前两天格力公布年报和季报后，一看吓了一跳，虽然早有预期第一季度业绩肯定不好，但没有想到会下滑70%以上，更大失所望的是，去年业绩居然负增长(董明珠曾信誓旦旦要确保每年保底10%的增长），那夜作为重仓持有格力2年多的投资人，确实是辗转难眠。格力是从2017年末开始买入的，2018年再加大增持，从50元买到35元，成本约40元【分红后】，持有2年约赚了40%，业绩每股从3.72元增长到4.1元，增长10%，这两年股价的上涨主要还是依靠市场情绪的推动，当前估值13倍，应该还是合理的，但问题是今年肯定增长无望。这样的估值，匹配这样的增长，已经有些勉为其难了。经过反复考虑，决定换股，把格力换为招商银行。
为什么换招商银行？招商银行是A股的顶尖公司，A股最优秀的银行，本人关注多年，招商银行去年业绩增长15%以上，当前估值8倍多，如果考虑其400%多的拨备隐藏的利润，其市盈率不足5倍。如此卓越的公司，如此低的估值，确实令人垂涎三尺。今年疫情对招行业绩肯定也会影响，但影响肯定没有格力大，第一季度招行大概率还有10%的增长，全年15%的增长还是可期的，到了年尾，以现有股价测算，招行的市盈率大概7倍，格力乐观估计，今年业绩持平，市盈率也有13倍，接近招行的2倍。明年起，招行大概率保持15%的增长，如果格力今年以业绩持平计算，明年起格力保持10%左右的增长，那么，招行的成长性是格力的1.5倍，估值却是格力的一半，我还是觉得招行更有投资价值。投资招行大概一年能获得18%至20%的收益（15%的成长+4%的分红），投资格力一年大概可获得14%的收益（10%的成长+4%的分红）。
挥手滋滋去，潇潇斑马鸣。告别格力，感恩格力这2年多来的相伴，也相信格力会渡过难关，相信格力明天会更好。拥抱招行，心仪招行，不求一夜暴富，但愿慢慢变富。