这周撸了下科学服务行业的平台型公司，具体的XMIND思维导图在后面，谈几个核心关注点：
1、前期通过自研+代理打造产品矩阵绑定客户培养客户习惯，然后通过线上线下服务客户，后期自研产品跟上后，直接通过现有销售渠道更换外资品牌，猜测是价格上有优势。
2、科学服务行业本质上受益于两点，一个是我国的高质量发展国策带来的大量的对于上游这种“卖铲子”公司的需要，另外一个是大面积的国产化替代，当前90%都是外资的市场。如果把外资的蛋糕切一半过来，那就是国产的厂商在国内能有个750亿的市场来玩，那核心的几个龙头公司，都会受益，毕竟泰坦作为最全的平台，也不过去年22亿不到的营收。
3、研究该公司的历史很有意思，2007年是从一个看上去很Low的网站起家的，也就是刚开始都是从代理销售做起，然后慢慢开始有自研产品提高毛利率，这种发展路径符合过去20年很多行业龙头的发展规律，销售其实很重要，别看是所谓高科技公司。在国际巨头把持的行业里面，后进者需要先生存，然后才能发展。
4、读了年报发现，团队很年轻，老板的信很接地气，没有官话套话，基本上都是些具体的问题，很有理工男的思维方式。
5、行业的特点上面是SKU特别多，客户需求呈现高频、多样化、小批量特点，所以需要供应商具备平台化的整合能力和物流配送能力，泰坦在国内这几家公司里面，算做的最好的。
6、本质上目前该行业还处于替代外资的红利期，跑马圈地很重要，只要筹资能支撑起来继续跑马圈地的行为，短期内经营性现金流差可以忍受。
7、目前的价格略有高估，机构关注度非常高，也基本都是机构为主，对于该行业的空间，大家其实认知的很充分了，毕竟赛默飞的市值在那里摆着，营收和利润差距也都是很明显的，所以剩下的就是给多少价格的分歧问题。
8、后面需要跟踪定增何时落地并且定增价格是怎样，公司在线的“探索平台”月活数据怎样，SKU看看半年报有多少的增长等。
思维导图（背景阅读：我的股票基本面研究框架）：
PS:以上仅是研究跟踪重点梳理，部分参考了年报研报等公开信息，只是一个研究摘要和个人理解，不构成任何投资依据。图片中一些观点基本都能看清，还依然需要XMIND源文件的后台私信。