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回复@道是无形却有行: 我同意作为产能过剩的造纸行业，其销售端基本无差异化，则其竞争力的核心就是成本控制。但是，我想更具体地知道为什么晨鸣成本不行而博汇行，关键差异在哪？我能列出3点：一是晨鸣国企管理模式较为粗放，二是融资租赁业务坏账及处置拖累，三是负债规模巨大，其短期借款规模甚至超过营收，同时，中短期看，完全无压降的可能，每年的利息费用在15-20亿之间，极大增加了晨鸣的成本。//@道是无形却有行:回复@山林掘金客:造纸行业只有一个护城河，就是谁能控制好成本，别无他途。晨鸣纸业的成本让他已无回天之力，博汇纸业的降本增效渐渐的显示威力，连太阳都前途未卜。在一个没有价格管制的普通商品型生意中，一家公司必须将成本降低到具有竞争力的水平，否则就会灭亡——巴菲特。关于造纸行业的所有奥妙，所有演变，都逃脱不了老巴的这几句话。懂的人很少，但看懂了就能赚大钱[大笑]
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引用：
2024-07-01 08:56
$博汇纸业(SH600966)$ 看了一下晨鸣白卡占比，占比20%营收，去年470多万吨产量，大概100万吨左右的白卡。这一块妥妥滴被博汇纸业80万吨替代了吧？只要降低成本，提高效率，晨鸣毫无还手之力的。人为刀俎我为鱼肉，没办法呀。大势已去，就在明年。明年下半年投产，晨鸣最多最多坚持到明年底。现在已...

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失眠者22
07-13 22:26

晨鸣甚至不一定算一般的国企，因为裙带关系极其严重

道是无形却有行
07-13 00:03

兄弟，我想到一个词“罄竹难书”，所有的坑他都踩了，怎么能不死？就你说的三点，第一条不怎么准确，跟国企没关系，跟“红果”有关系，晨鸣纸业是家族国企，家族掏空国企，行业内人尽皆知。第二条跟搞融资租赁业务有点关系，但还是企业偏离主业瞎搞。第三条很关键，334+36+46=416亿负债，目前的形势，无力回天的。当然还有很多比如销量下滑，市场份额下降、环保跟不上、交货很慢，客户丢失很多，竞争对手强劲等，晨鸣不可能长久存在下去，不然商业教科书就要重写。疾风知劲草，板荡识贤臣。行情好可以隐藏，目前行业低迷，很艰难。现在晨鸣数据造假，搞成盈利数据，不让股价崩盘，不让银行挤兑，只是想熬到造纸周期复苏，目前看金光博汇不想让他有喘气的机会。这个很复杂，都是我的意淫，不过现实跟我想的剧本很接近