最大似然估计的意思是，如果一件事情正在发生，那么就说明它发生的概率大，后面还会继续发生。
把这句话放到A股里就是，强者恒强。
一只板块持续上涨，一只股票成为龙头，从概率统计的意义出发，无非就是它现在的统计模型，
P(某龙头)>1-P（某龙头）
所以有了做龙头不会亏钱，亏也要亏在龙头上的说法。
可是王权没有永恒，老龙头总有让位给新龙头的那一天，如何解释呢，就是它背后的概率模型发生了变化。
那么上面的不等式自然不再成立。
而模型变换，范式转移，往往是来自于宏观现实，行业现实，政策现实，企业现实的变化，以及预期的转移，不在本文讨论之列，甚至很难讨论。
但是有这么一种情况，必然会引发A股的范式转移。那就是市场整体暴跌，以至于出清的时候。为什么会发生这种情况？因为市场之所以被迫出清，自然是你原来的故事讲不下去了，要推倒一切重新来过，那么之前的强者，在新一轮的反弹或者是反转中，一定是平庸的，这个时候绝对不要相信什么强者恒强，要抄底，抄大底，之前谁弱抄谁，先出清的先反转。
今年就2次演示了这种神奇的模式。
一个是四月底见底的时候，之前地产链相对强势，赛道弱，5月后的反弹，就是以赛道为主，刚好也叠加了当时的政策预期---汽车减税。
另一个是10月见底的时候，之前赛道强，地产链消费链弱势，然后11月份的反弹主要就是走地产消费，赛道龙头则开始无力阴跌，刚好现在的政策也是退出防控，恢复消费，地产三支箭。
A股里的最大似然估计和范式转移
根据最大似然估计，强者恒强，要敢于上强者，因为强者上涨概率高，这一切的一切，都是基于模型没有转换。一旦经历大起大落，模型转换，则之前强者背后的概率将改变，这时候再上以前的强者就只有挨套的份。