理念：以分红角度评估股票的价值、以相对保守的方式获取安全边际、积累持续分红的股票，实现稳定的现金流。
说明：本系列文章为个人股票分析的记录，其观点仅代表个人当下的一些想法，请勿作为投资参考，欢迎批评与交流。
一、回顾往昔
1、查看中国移动近3年的分红记录，2020-2023年每股的分红为：2.09元、3.87元、4.4元；3年平均为3.46元。
2、查看中国移动2021-2023年的价格，最低价为：49.39 元；最高价为：105.39 元。
3、假设有这么一个倒霉蛋，他在105.39元的价位买入了该股，那么这3年，通过分红，他获得的年化收益是3.28%，和3年定期差不多。
4、假设有这么一个幸运哥，他在 49.39 元的价位买入了该股，那么这3年，通过分红，他获得的年化收益是7%。
5、近3年，获得年化5%的分红收益的价格是 69.2元，很多人的买入价格都比这个高。
二、展望未来
1、中国电信业务市场，进入存量用户时代已经很久了，在现有商业模式和技术模式下，营收和利润不太可能有爆发式的增长了。或许进入6G之后，可能才会迎来新的机会。
2、电信业务核心最核心的还是把手机号码卖出去，用户使用某个电话号码，用的满意，会继续想别的增值业务给你用；用的不满意，可以给你降低资费，把你留下来继续用。最近这几年，双卡手机几乎是标配了，大号+小号是蛮多人的标配，这部分贡献了一波增量。
3、中国移动，拥有中国最庞大的移动客户数，现金流那是绝对好啊，话费都是预存的，C端的坏账率极低。但是移动为用户提供的产品，本身并没有什么差异化的亮点，最终就要拼价格，所以近3年净利润增长率每年都在下降；其每年巨大的设备折旧费用，是非常大的潜在危险因素。
4、移动网络作为现在信息化时代的基础设施，其本身具有不可替代性，中国移动公司本身还是蛮有创新精神的，5G的投入、智慧家庭、车辆网、AIGC的研究，步伐都跟随的蛮紧，每年的年报中都能看到一些新的东西，虽然不一定做的好， 但是这种精神还是很可贵的。
5、整体上来说，这票的潜质良好，可以重点作为收股息的票，在低位吸筹码。
三、定期分析（2024.5.19）
1，当前98.17的价格，以近3年的分红3.46来计算，对应的股息率为3.52%；由于其年报上说了未来利润分配会达到75%，假设利润不变，可以4.40来计算，对应的股息率为4.48%，不能满足5%的分红预期；4.40股息对应的股价为88元。
2，这票每年分红两次，对于个人现金流来说，还是蛮好的。但是就目前而已，其成长空间比较有限，适合在满足分红率5%的价格下低吸（难度比较大，需要忍耐），但是到96左右，还是有机会的，追高要慎重。
3，这票算是我大A里面基本面比较好的票，适合中期长期持有获得股息，但如果市值如果超过茅台，就明显高估，就该减减仓了，做做波段，降下成本了。