那么当我们做基金定投的时候,是不是也要止损呢?
09年最高点(以上证50为例)
19年最高点(以上证50为例)
为了说明止损,咱们首先找个有损失的投资。
今天选择的数据分别是2009年和2019年两轮的顶点。
假如我们在09年定点买入按照0.9单位净值,到19年是1.69单位净值,不卖出情况不计算基金分红或者转增份额。
10年盈利为69%,平均到每年大约年利6.9%,相当于存了一个大号宝宝类货币基金,还是很不错的。
好的接下来我们来具体分析下。
止损方法1:全部卖出
上边看了坚持定投的情况。如果我们用炒股的思路来买基金,亏损达到一定幅度以后止损,会怎么样呢?
定投的止损有两种。
第一种是停止定投,把已经买入的所有基金都卖掉,止损账面上的损失。
比如我总共投入了10万,下跌40%以后止损,到手的大概6万。
这是最干脆的一种方式,同时也把损失比率就永远固定在止损的位置上了。
从上这张图我们可以看到,无论你在40%还是20%的亏损比例上止损,都不是特别明智的选择。
因为这基本是卖在了一个最低点上,以后很难更低了。
就算在2009年那个走势里边,我们跌到20%以后就卖出止损。之后会怎么样呢?
虽说回避掉了几个月后亏损50%的风险,同时也失去了再过几个月就能翻本,再过几年就能大赚的可能性。
止损方法2:中断定投
还有一种比较麻烦的止损方法,也是大多数人都会选择的情况。
比如王哥我有个朋友,熊市里边做定投,亏掉不少。继续坚持每月投入吧,没有信心。把已经买入的都卖掉吧,又没有勇气面对损失。
于是就选了个折中的办法,已经买入的基金继续持有,但是每月不再投入资金。
这么操作的话,他的收益会是怎样的呢?
这个朋友的账户真实是什么样老哥我倒是没见过。不过他定投的正好是上证50指数基金,走势放在那里,简单算一下就知道了。
比如成本1单位净值,持仓成本10万,现在单位净值是0.6持仓现价6万,如果不继续买入基金,他的单位净值是不会改变的,那他要什么时候回本呢?
需要大概6年时间回本......
那如果继续定投,会怎么样?
咱们继续算一下,比如成本1单位净值,持仓成本10万,现在单位净值是0.6持仓现价6万,我们来一起看,09年到15年单位净值基本都在0.63-0.7附近转悠。
那我们就按照一年买一万平均0.65的单位净值,连续买6年,举例子:
成本价:10万/1=10万份
现价:10万份=6万成本
增加净值:6万/0.65=9.2万(份)
总成本=10+6=16万
总净值折算=16万/(10万份+9.2万份)=0.83(单位净值)
等于定投买入之后,把成本降低到0.83,相当于亏损降低了-17%。那我们继续按照15年净值计算看看盈利多少吧:
净值盈利计算:1-(1.24/0.83)=49%
有没有被吓到呢?竟然高达49%,哦买嘎!
和中断定投数据对比下,09年单位净值为1.中断定投死等到15年单位净值1.24盈利卖出,这才24%啊.......24%<49%,看到这里大家就明白了吧。
越早止损,你就没办法买到更低位置上的筹码,买入的平均成本也就越高,收益相对会更低,这也是为什么我建议大家坚持定投原因。
总结
首先一点,止损是针对个股说的,对于单只股票的投资,止损非常有必要。
因为个股基本面可能会变坏,可能退市,可能下跌以后永远都不涨,所以如果你手里的股票亏损太多,一定要止损。
但是指数基金的投资不一样,只要中国股市还开门,上证50指数就一直都不会退市。
就算50只标的股票里边某一只变坏了,只要把这个股票删掉,换一只其他股票进来就可以了。
上证50指数就能在牛市和熊市的循环里边一直上涨。
其次,止损的时间点,反而是定投最好的时候。
基金定投成功的关键,不在于等到牛市上涨的那个时机,我们能够控制的关键,是熊市里边趁市场价很低,买入足够多的筹码。
如果这时候我们停止买入,就相当于抛弃了定投最大的优势。
最后,我们国家的股市一直是牛短熊长。也就是说,当你亏损到完全没有希望的时候,可能就是传说中的钻石底来了。
如果坚持下去,在后边的牛市行情里边,你就会比别人,更快,更高,更强。
总之,如果你选了指数基金做定投,亏损的时候不要弃坑。熊市里边攒足筹码,到了牛市里才是收获的季节。
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