前言
在今天，财富创造与财富管理的内外部环境正在发生重大变化，而财富代际传承的窗口期已然来临，中国创一代企业家、高净值客户构建家庭、家族财富管理整体解决方案的复杂性和难度系数进一步提升。如何保护好当下的财富，继续推动家庭、家族财富增长，成为高净值客户需要深度思考的问题。
诺亚CIO办公室在2023年下半年CIO报告提出，历史选择大于个人努力，基于“个体理性”构建战略资产配置路径。
在财富管理的世界里，财富是认知的变现。财富管理者首先要建立正确的认知和价值观，明确使命和目标，有了这些底层的东西，才能够通过把握“极少的大趋势”来获得财富，通过日常的更高频率的“小确幸”，来感受自身和家庭的幸福。
过去中国民营企业和高净值投资者，太关注速度。未来，速度可能不是最重要的，“生存和突围”是更重要的目标。每一个置身事内的个体，都要理解和接受这个改变，找到新的平衡。在2024年的开端，诺亚CIO办公室特别建议高净值投资者应专注投资端的小确幸，更多关注当下的安全感和家庭的幸福感。
在把握小确幸的行动方面
诺亚CIO报告的年度策略建议是：
第一，多地域和多币种分散配置资产，人民币可以通过QDII产品，分享全球Beta 。
第二，二级市场采取低波动、高分红的投资策略，运用市场中性、套利、尾部风险对冲等工具打造多策略组合投资，追求稳健收益，实现稳稳的幸福。
第三，超配人寿保险，完善全球商业医疗保险；一是资产隔离，二是获取全球医疗资源和锁定利率风险。
最后是准确理解“新时代”，从以“发展”为中心，到以“安全”为中心进行资产配置。
财富管理其实是一个很难的事情，我们不仅仅要认清真相，还要学习如何对自己的认知拥有更强的控制力，并让认知导向行动。
诺亚CIO办公室特别发布《把握小确幸，投资大趋势——2024CIO报告中国篇》，现将报告中的核心判断及策略建议进行分享。
四个判断
国内经济温和增长中的“小确幸”
90年代日本开始“失落”30年的过程中，仍有很多企业生存和发展起来，诺亚CIO办公室认为一些经验总结值得中国财富管理者借鉴：1）科技股看美股映射；2）制造业看全球竞争力；3）消费看低欲望时代的平替；4）高股息策略公司。
三个策略
打造可纠错的反馈闭环
2023年诺亚CIO报告中提出“可纠错的反馈闭环”的配置概念，2024年伊始，诺亚CIO办公室再次强调“打造可纠错的反馈闭环”之于战略资产配置的重要性，基于财富四大功能——安全、流动、底仓、增长——的全局出发，确保四类账户均满足多地域和多策略的风险分散要求，增强投资组合的适应性，把握小确幸，收获稳稳的幸福。
诺亚的客户，主要是家族和公司的财富管理者，在创造财富和企业经营角度，应该要做到在“安全的前提下，勇于不敢”，安全首先要合规，其次是控制运营成本、留住核心人才、做好现金管理；而在管理财富的资产配置角度，做到“勇于不敢”，首先是加大保险配置，以满足身价保障与未来现金流储备的功能，同时布局QD系列投资、二级市场多策略，打造可纠错的反馈闭环。
结语
最近在投资界，讨论贝叶斯主义比较多。贝叶斯主义，简单来说，就是根据概率的变动进行决策的一种方法论。
根据贝叶斯主义的底层逻辑，首先要打破非黑即白的二元思维，而概率就是打破二元思维非常重要的工具。诺亚CIO报告所提出的每一项投资建议，不能说一定成功，也不能说一定失败，而是有概率的，而且这个概率还在不断变化之中。其次，所有的决策都不是静态的、固定不变的，而是动态变化的。以各种理由不愿意接受改变的决策，往往是灾难性的。
面对财富管理的不确定性，投资理念和投资哲学是认知基础，方法是行动体系。从“概率分层”的角度，梳理财富管理者，现阶段应该建立的决策模型，即资源层、配置层、执行层。不管第二层（配置层）的理性思考多么高明，概率计算多么精确，都需要到“第三层”这个现实世界来检验，思考才能够被验证。当然我们也看到，很多财富管理者，有认知却没有行动，说明其认知并不深刻，因此也不会带来回报。
在财富管理的世界里，认知是生存之本，认知越接近真相，获得回报的概率越大。如果我们的认知没有产生行动，归根结底，还是认知不够深刻，因此无法做到知行合一。