$博彦科技(SZ002649)$ 从财报数据看，没啥大问题。公司经营中规中矩。不利的情形是毛利率在近几年来处于持续下滑中，没有改善的迹象。2018年下降较大，2018年毛利率24%，2017年是29%。原因主要是人工成本增加较多，2018年支付给职工以及为职工支付的现金是21.1亿，2017年是15.7亿。另外，2018年支付的各项税费是1.42亿，2017年是1.03亿，这个增长有点大了，原因不明。这些都是侵蚀净利润较明显的因素。投资者其实是对博彦这家公司比较失望的，公司几年前开始转型，希望成为解决方案提供商，而不再是存粹的外包服务，只是目前看转型进展较慢。但方向是正确的，目前公司业务增长主要看国内业务，好在国内人工智能，大数据应用都在投资的风口上，所以还是有希望成功的。最后说下股价问题。2018年公司净利润2.2亿，目前市值近48亿，不到24倍PE。2018年整个计算机板块（100家公司）58倍PE,润和软件31倍，太极股份44倍，东软50倍。博彦估值几乎在板块里最底部，这应该是市场把所有不利都计算在内了吧。看2019年，这个计算机板块的盈利预期都要好于2018年，博彦2019年是值得期待的一年。最后说明一点，我重仓持有博彦，以上只是个人分析，不是推荐股票。各位球友可以提出自己的看法，一起探讨。