豆粕3，我打算说说展期收益
展期就是拓展或者后延的意思。
大宗商品的合约是有期限的，到期要交割要向现货月靠拢。 比如快到交割月了，主力会从靠近交割月的合约转到远一点的合约上，比如从5月转到9月。这种行为就是展期。
展期收益就是换月收益。 比如豆粕现在的主力是9月，昨天收盘价格是4073，而远月1月3863，当前的豆粕的市场价是4350，这三个价格之间的差价造成展期收益的存在。 9月份在2209年到期，最迟在8月31号时，所有的合约要么参与市场价格交割，要么所有合月必须转向1月合约。
事实上，进入8月份第1个交易日和第10个交易日，9月合约就开始限仓了，就是最低可以持有多少仓位的意思。 金融资产的收益具有不确定性，而随着时间的流逝，这种不确定性逐渐降低，其影响因素中不可预知的部分越来越少，时间所包含的隐性回报也在不断降低。这种随着时间不断流逝而降低的价值，就是金融资产的“展期价值”。
对于豆粕ETF这种只能做多头的基金来说，展期收益是非常明显的。
豆粕1主要说了以下2点：
(一)豆粕是猪饲料的主要原料。
豆粕2主要是说以下2点：
(一) 豆粕ETF是只做多不做空的
(二) 豆粕ETF是没有杠杆的。