今天上证指数如期收出阳线，但走势却比较令人失望。预期的房地产大涨哑火，券商也是毫无动静，周五尾盘追进房地产的今天都凉凉了。指数上涨了好几百点没错，可散户受益者寥寥。以至于诸多大V纷纷吐槽上证指数已经失真了。
仔细分析啊我们可以看的很清楚，许多大V呀是揣着明白装糊涂，什么指数失真啊，其实就是大家都喜欢炒的小盘股，科技股都没涨，涨的都是没人搭理的大盘蓝筹股所以上证50、沪深300、上证指数等走势就明显强于创业板指数、科创50和科创100指数。
带动上证指数走强的主要板块有煤炭、银行、三桶油、有色里面的金，银，铜、还有电力板块，家电板块，工程机械板块，以及最近反弹犀利的房地产等。这些都是小散们多年不关照的甚至有些讨厌的板块。因为它们波动迟缓，走势缓慢，毫无激情。但恰恰就是这些板块从2023年8月股市暴跌的时候开始逆势生长，愣是涨出了近5成的涨幅。
曾几何时银行股成了人们的笑话，许多人认为买银行股赚不到钱，银行大量资金捆绑在地产，地产危机，银行会很惨，可实际情况是银行股逆势大涨。其实地产在银行的占比并不像人们想象的那么大，银行股价被严重低估了，银行的市盈率，市净率出奇的低，特别是没有上涨之前，不少银行的市净率竟然只有0.3倍的水平，许多人都不知道银行手里实际上拥有大量的优质商业地产资源，许多城市中心地段的门市都是银行的。银行股的净资产真的不能如此被低估的，竟然被打了六折甚至七折，这就是银行上涨的理由，而且它们还远远没有走完，市净率还没有恢复一倍的水平，大部分的银行股市净率应该在1倍到1.5倍才算合理。
再说一下金银铜，黄金白银带有货币属性，它们的上涨跟人们预期美元衰落有关，美元降息很可能引发美元的贬值，所以黄金白银会涨。但是金银铜还有一个属性那就是许多电子产品的元器件要用到金银铜，而且随着整个国际社会的电气化水平越来越高，金银铜作为工业原材料，使用量正在大幅度的增加，其中白银在光伏领域的用量已经达到了每年6000吨以上。
特别是铜金属，虽然属于大宗物资，全球产量还比较大，但由于其使用领域快速扩大，全球对铜的需求有可能超过人们的预期。
第一、随着人工智能在人类社会的全面落地的开始，全球AI芯片，服务器，计算机机房云计算中心的需求将以几何基数增长，任何行业领域都需要积累大量数据，大批的人工智能软件需要基础数据每日海量的训练，全球用电量因此的增长是巨大的，大量的计算机，大量的电力基础设施需要的铜作为基础原材料。
第二电动汽车，从趋势上看未来整个地球将转向电气化，燃油汽车全部转电动化以后，整车的用铜量累加起来也是数量庞大，这统统是新增需求。
第三走向全球电气化的过程中，全球的能源将以可再生能源为主，特别是光伏，风能等，将是全球主流，而这些发电系统也是要大幅度增加用铜量的，可以想象的出来整个电气化改造所新增的用铜量一定是庞大的。
相比于全球的铜产量来讲，铜的需求是会大于产能的，铜价从长远看应该是趋涨的。我之所以看好江西铜业主要是因为它的市盈率，市净率在铜股里面是偏低的，安全性好，操作上就可以大胆一点。价投的投资思路和技术炒手的想法是不同的。在价投的眼里，估值便宜，再加上业绩具有成长性，那就不算是追高。
再说工程机械和家电这两个行业属于工业制造，从估值上看要比原材料板块高一些。工业制成品制造业的合理市盈率至少要在20倍水平，同时叠加以旧换新的政策和出海的业绩增长近几年工程机械和家电板块发展潜力不小，估值上明显是可以看高一线的。
最后再分析一下科技股板块，科技股的走势明显受到大批小盘股ST的拖累，股价走势平淡。不过在时间的推移之下，这个影响必然会转淡。科技股在当前有一个缺点就是估值偏高，大多市盈率几十倍，市净率也都好几倍，在市场风险偏好比较低的时候，资金参与热情一时上不去，加之主力有意打压。后市科技股的走势应该会是一个跟随的态势，大盘涨也会跟着涨，只是暂时涨幅可能弱于上证指数，待到制造业市盈率普遍达到20倍以上水平，科技股的估值就显得比较便宜了，那样科技股起飞的时机就到了。
综合分析，大盘指数在缓慢攀升，是大资金有意为之，目的就是控制指数上涨速度，尽量避免2015年人工牛市的快涨导致暴跌的教训，走势相对要缓慢一些，有明显的板块轮动特征。今天又重新轮回到了煤炭，三桶油和有色。这三板块有望走上新的台阶。三大板块的市值也会大幅度的放大，对指数的推动作用增强，在下跌动能减小之后，其他板块轮动上涨迟早也会推动指数加速的。操作上科技板块仓位过重的，可适当参与蓝筹，待科技加速上涨后再重新回流即可。