北京君正:5日上涨超40%,半导体市场复苏?

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文/杨剑勇

存储芯片在日前表现亮眼。其中,北京君正继昨天收获一个20CM的涨停后,今天延续上涨态势,最终收涨7.66%以上,近五个交易日累计上涨超42%,当前市值达319亿元。不过,相比去年高位,市值减少42%。

过去一年,北京君正营收低迷不振,营收与净利双双下降局面。2023年前三季度营收34.2亿元,同比下降18.94%;净利润3.68亿元,同比下降49.65%。其中,全年净利润预计4.6亿-5.56亿元,同比下降41.13%-29.47%。

针对业绩变动,北京君正指出,部分消费类市场需求有所复苏,公司在安防监控、二维码、生物识别等领域的市场销售趋势良好,使计算芯片的销售收入实现了较好的同比增长;同时,受汽车、工业等行业市场需求下降、库存消化压力较大等情况影响,公司存储芯片和模拟互联芯片销售收入同比下降。

需要指出的是,2023年是全球半导体市场最艰难的一年。Gartner初步统计结果,2023年全球半导体收入5330亿美元,比2022年下降11%。其中,内存产品的收入下降37%,是半导体市场的所有细分市场中降幅最大。DRAM收入下降了38.5%为484亿美元,NAND闪存收入下降37.5%,为362亿美元。

作为一家芯片企业,北京君正芯片类别主要分为存储芯片、计算芯片与模拟与互联芯片。其中,营收占比近七成的存储芯片呈现下降态势。背后是全球半导体市场低迷,尤其存储芯片更是大幅下降。

北京君正存储芯片分为SRAM、DRAM和Flash三大类别,主要面向汽车、工业、医疗等行业市场及高端消费类市场。2023年前三季度,来自存储芯片营收22.2亿元,同比下降31.2%。由于汽车、工业医疗等行业市场仍处于调整阶段,总体需求尚未明显复苏。

面对投资者所关心的汽车与工业是否有起色提问中,北京君正表示,行业的需求目前还是偏淡,景气度目前没有看到明显变化,预计2024年中会开始看到市场的恢复。

与此同时,近期披露的投资者关系活动记录表中,北京君正表示,模拟产品在车规市场的收入占比较大,预计2023年超过50%,其他市场包括办公设备、白色家电、工业领域以及部分消费类市场。受汽车、工业等行业市场环境影响,2023年预计收入有所下降,但下降幅度有限。不过,预计2024年有望恢复增长。这个市场有很好的成长空间,也会持续拓展。

相比低迷的存储芯片市场,北京君正营收亮点来自计算芯片。计算芯片主要面向消费类市场,2023年前三季度消费市场实现了同比较好的增长。消费市场同比的增长主要是智能视频市场的增长,因提早进行市场布局,抓住了双摄、多摄等市场机会,带来了收入增长。且三四季度都属于消费市场的旺季,总体来看2023年所面向的消费类市场整体情况较好。

最后,半导体市场经历了周期性低谷,全球前十半导体厂商中,包括英特尔、三星、高通等均半导体供应商表现不佳。值得注意的是,2024年或许将会是半导体市场转折年份,需求会呈现出向好的趋势。尤其生成式AI将会是推动市场发展的重要力量。其中,光大证券日前所发布的研报显示,2024年将是半导体复苏的一年,其中存储芯片、EUV光刻胶以及纳米银的增长值得关注。

整体来说,信息科技以惊人的速度发展,对于芯片厂商而言,有望抓住智能终端应用、智能安防及视频物联、汽车智能化趋势等新兴领域发展而带来的市场需求机会。特别是在智能汽车时代,前有特斯拉的成功,后有理想、小鹏蔚来等造车新势力,智能电动汽车受到市场青睐。

伴随汽车智能化的不断发展,北京君正存储芯片的单车价值量预计将不断提升,有望推动存储芯片在车规市场的持续增长。

个人观点,仅供参考。

杨剑勇,福布斯中国撰稿人,致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。