文/杨剑勇
金山软件公告称：本公司持有的金山云，观察到金山云之投资的可收回金额受到金山云股价低迷及近期财务表现的重大影响，根据谨慎原则和国际会计准则之规定，本公司正在评估于金山云之投资的可回收金额，并计划计提减值拨备。预期于2022年9月30日之建议拨备税前金额将介乎约人民币56亿元至65亿元及税后净额介乎于约人民币50亿元至59亿元。本公司仍在进行评估，具体拨备金额尚待最终确定。
根据金山云在港交所发布的招股书披露，金山软件、小米集团及雷军是金山云三大股东。其中，金山软件持股37.4%位列金山云第一大股东。受金山云计提减值影响，金山软件预计截至2022年9月30日止九个月录得重大亏损。由此引发在资本市场遭遇重挫，当天盘中一度跌近20%，最终收跌15.9%。
持续性亏损，金山云表现低迷不振，市值减少千亿
金山云作为公有云厂商在美上市，因是国内首家独立的云服务厂商登陆纳斯达克，前期受到资本青睐，发行价为17美元，其价格最高于2021年2月11日创出历史新高，达74.67美元，市值一度接近150亿美元（人民币约1067亿元）。遗憾的是，去年创新高后，便一路大幅下滑，到如今市值只有5.13亿元。相比高位市值减少超144亿美元（人民币约1025亿元），跌幅达96.58%。相比17美元的发行价，已跌去87.6%。
当然，资本市场持续走低，这背后有整体中概股较低迷缘故，也有自身经营及竞争力表现不足。摆在金山云面前的是市场份额不断被蚕食以及连年亏损，折射出市场对持续亏损的金山云前景担忧。2021年，金山云净亏损15.98亿元，相比2020年净亏损增加了6.36亿元。
2022年第二季度，金山云净亏损8.1亿元，而2021年同期亏损为2.2亿元，亏损增加5.9亿元，2022年第一季度净亏损为5.548亿元，亏损同比扩大45%。需要指出的是，二季度外汇损失2.292亿元人民币。整体来看，在云服务赛道上，能实现盈利的厂商是凤毛麟角。就全球范围来看，在云服务赛道上能实现盈利的云巨头当中，AWS是亚马逊的核心利润来源。微软智能云成长为微软最大业务板块，也是盈利的重要来源之一。
云服务市场马太效应明显，金山云陷增长困境
亏损日益扩大的局面下，金山云营收也陷入增长困境。2022年第二季度营收19亿元，同比下降12.3%。公有云作为核心收入来源，二季度下降16.9%，降至12.89亿元。针对公有云营收大幅下降，金山云表示主要是主动缩小了CDN服务，以及新冠影响导致企业云项目的部署和投标过程延迟。受公有云业务表现低迷，金山云总收入同比下降。
不仅金山云，同样核心收入依赖于公有云的优刻得，2022年上半年营收下降30%为10.46亿元。优刻得表示主要产品价格2018年起整体呈现下降的趋势，且降价幅度较大，并指出未来云计算市场的竞争可能仍较为激烈，主要云计算厂商存在采取持续竞争性降价以实现市场份额短期提升的可能性，面对激烈市场竞争可能存在未来几年产品持续降价的情况。
要知道，云服务市场巨头林立，且巨头之间透过价格抢夺市场，竞争日益激烈，作为身处该赛道上的中小云玩家在巨头夹缝中求生存异常艰难。与此同时，金山云、优刻得等中小云厂商的市场份额也在不断在下滑，直至沦为“others”。根据IDC早前所发布的报告显示，2021年下半年我国公有云IaaS市场前五大厂商份额达到76%，分别是阿里云、华为云、腾讯云、天翼云与亚马逊云科技。
通过报告来看，我国公有云市场被五大云厂商瓜分，马太效应明显，行业呈现强者愈强的格局。同时，云服务赛道上还有百度、京东等科技巨头以及移动、联通运营商。值得一提的是，在此之前，雷军曾声称金山云不一定要拿到第一，但一定会在前三、前五。如今市场份额直接沦为“others”，令人唏嘘。
事实上，在拥挤的公有云IaaS市场上厮杀，核心比拼的就是价格，且市场竞争趋势将会进一步持续。对于中小云厂商而言，面对竞争日益激烈的公有云赛道，其市场竞争实力偏弱，从而导致营收增速放缓、下降等局面。其中，青云科技就曾表示，所处云计算行业竞争非常激烈，尤其是公有云领域因为巨头竞争者的加入，全行业资源使用价格呈下行趋势，公司云服务业务承压降价。
最后
近年来，各界积极加大新技术投入，以此驱动智能化转型。受益于随着越来越多的企业把应用迁移及部署在云端，以云为核心的数字化速度正在加快，导致云正日益主导IT格局，使得云服务将会变得越来越主流，由此带来云服务市场继续保持强劲增长态势。IDC预计未来5年，中国公有云市场会以复合增长率30.9%继续高速增长，预计到2026年，市场规模将达到1057.6亿美元。
云服务市场蛋糕巨大，围绕云生态系统的公司都将受益，帮助企业更快地进行数字化转型和创新的同时，其云服务板块会得到进一步增长。只是中小云玩家要想在巨头手中分一杯羹异常艰难。在竞争日益激烈的局面下，中小云厂商业绩增长乏力、持续性亏损等难题是市场关心核心，如何破局前行显得尤为重要。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，致力于深度解读物联网、云服务和人工智能等前沿科技。