文/杨剑勇
作为国内公有云赛道上的主要玩家之一，优刻得在上市之初风光无限。昔日作为中国云计算第一股登陆科创板之初备受资本青睐，市值最高达532亿元。遗憾的是，经过短暂的高光时刻后，便一路震荡下行，目前市值70亿元，相比历史高位市值减少462亿元，股价相比高位跌幅高达87.76%。需要指出的是，也遭遇重要股东减持，包括今年3月18～6月20日期间，重元优云减持优刻得374万股，套现5944.82万元。
营收下滑、亏损扩大，优刻得业绩变脸
与上市前盈利不同的是，上市后业绩开始变脸。披露的数据显示，优刻得上市前的2017年、2018年、2019年分别盈利7098万、7721万、2119万，持续性的盈利随着上市后变脸。2020年、2021年分别亏损3.4亿元、6.3亿元，2022年第一季度亏损1.4亿元，扣非亏损1.53亿元。亏损扩大，一方面是信用减值损失，另一方面是销售费用、管理费用、研发费用较去年同期增长2,184.86万元。
亏损逐年增加的局面下，营收也面临增长困境。2022年第一季度营收为5.28亿元，同比下降25.73%。营业收入减少，优刻得声称主要系云分发业务规模缩小导致的收入下降。在年报也曾提到电商等互联网行业的发展放缓，一定程度上影响了其经营业绩。尤其公有云竞争日益激烈，巨头们透过价格抢夺市场，市场竞争趋势将会进一步持续，导致优刻得的毛利率下滑，2021年毛利率为3.26%，减少5.13个百分点。尤其公有云产品线营收无法覆盖成本。
2021年，优刻得的公有云营业收入为21.91亿元，营业成本为21.94亿元，毛利率为-0.13%。具体公有云产品中，网络、云分发、存储都是赚市场吆喝。需要指出的是，公有云占优刻得总营业收入比例高达75.6%，而公有云核心收入来源则是云分发，占比50%。作为公有云重要收入来源，2022年第一季度，云分发业务规模缩小导致优刻得整体收入下降两成以上。
年报中指出，主要产品价格2018年起整体呈现下降的趋势，且降价幅度较大，未来云计算市场的竞争可能仍较为激烈。面对激烈的市场竞争，优刻得可能存在在未来几年产品持续降价的情况。
云服务市场巨头林立，优刻得在巨头夹缝中求生存异常艰难
优刻得与蓬勃发展的云服务市场形成鲜明对比。尽管今年受疫情影响，障碍项目交付，但我国云基础设施服务支出在第一季度依旧高达73亿美元（约487亿元人民币），同比增长21%，这一数据来自Canalys机构。当然，庞大的云服务市场被几大巨头所控制，阿里云、华为云、腾讯云与百度智能云为首的四大云巨头，占据了近八成市场份额。在报告中指出，受益于云计算使用规模的扩张，这四大云服务供应商占中国云服务总支出的79%。
另根据IDC的数据显示，中国公有云IaaS+PaaS市场（2021下半年），阿里云、腾讯云、华为云、天翼云与亚马逊云科技占据75%市场份额。与此同时，云巨头当中还有百度以及移动、联通等厂商。根据财报披露的数据显示，2021年，天翼云营收279亿元，同比增长102%；移动云营收242亿元，同比增长114%；华为云营收201亿元，同比增长34%、百度智能云营收151亿元，同比增长64%。
当然，亚马逊云科技在国内发展也迅猛，是国内企业出海首选的云服务厂商。艾瑞咨询的数据显示，亚马逊云科技连续在中国IaaS+PaaS公有云的全球交付市场（即包括中国出海市场）中居于第二。通过机构的报告以及财报所披露的数据来看，中小云厂商在巨头夹缝中求生存是异常艰难，能看出巨头们控制下的云服务市场，留给中小云玩家机会越来越少。
虽然各界数字化进程推进，对云基础设施服务需求剧增，驱动云服务市场快速增长，但市场马太效应明显，呈现出强者愈强的格局。毕竟云计算是重资产行业，需要投入大量资金等资源，以此在全球各地建设庞大的数据中心。因巨头们的云数据中心遍布全球，导致全球云服务市场主要在少数玩家手中。
对于优刻得、金山云等中小云玩家来说，面对巨头林立的云服务市场，市场竞争竞争实力偏弱，从而导致营收增速放缓。在笔者看来，云服务市场蛋糕巨大，但在巨头瓜分的格局下，中小云厂商要想从巨头手中抢食异常艰难。
最后
云正日益主导IT格局，以云为核心的智能化、数字化速度正在加快，带来了我国云服务市场继续保持强劲的增长态势，且在未来几年将会继续保持强劲的增长态势。IDC预计，预计到2026年，中国公有云服务市场规模将达到1057.6亿美元（约7000亿元人民币）。预示着整个云生态系统中的公司都将受益，对于中小云厂商来说，如何破局前行是市场关心核心。
整体来说，对于云厂商来说，比拼的不仅是laaS基础设施能力，还有物联网、人工智能、数据分析等PaaS、SaaS服务能力，为千百行业转型升级注入创新活力。换言之，最终比拼的是云平台的综合能力，除了在IaaS层的基础设施建设投入，丰富的云应用是市场竞争手段。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，致力于深度解读物联网、云服务和人工智能等前沿科技。