优博讯，2022年6月7日股价14.20元，着手在震荡中建仓，看好2022年站上28元，未来价值目标70元
初次分享文章链接：优博讯——移动信息终端龙头，站在时代风口之间
等候三个月之后，$优博讯(SZ300531)$ 股价如预期下跌企稳，建仓记录在$李宪边集合2号(ZH3078252)$ 中。
关键词：外界利空落地，在手订单充足 #雪球星计划#
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上一篇文章写于优博讯的2021年业绩预告之后，但是也在文末点明了，这个企业的风险不在于自身和发展方向，而在于外界环境带来的干扰。
没有活在真空中的人，企业也是一样。但是外界的扰动，不影响企业价值的本质。
4月份年报确认了优博讯2021年营收14.17亿，同比增长+22.19%；净利润1.54亿，同比增长+28.94%。一份相当亮眼的成绩单。
但是股价却从3.11的18.38元，一路下跌至4.27的最低11元，目前反弹至14.2元。
企业利空与市场博弈
年报业绩只是过去的成绩单。
作为一个移动信息化软硬件生产+服务一体的企业，优博讯在疫情面前是有些脆弱的。2022年受深圳、上海等主要城市疫情影响，部分客户需求和订单交付延缓，这是年报发布之前的3月份，就已经可以推知的事实。
因此2022年第一季度，优博讯的营收为2.97亿，同比下降-1.8%，净利润为0.29亿，同比-33.1%；净利率为9.7%，同比下降-4.6个点。
其中，原材料价格与运输价格的上涨，也对毛利率产生一定影响，且优博讯的股权激励摊销费用、汇兑损失及研发费用加大，也同样影响盈利能力。
因此，在3月份年报业绩预喜的背景下，优博讯的内外利空是接踵而至，全部在3月份，股价尚未大幅下跌时，可以预见。因此我提出，看好回调企稳，需要等待外界环境好转。
而4月底发布的一季报，将所有的扰动因素，对优博讯业务的影响反映到营收上时，市场已经完成预判下跌。这也就是利空因素真正公之于众时，利空已然落地。
之后从11元反弹至14.2元，涨幅+29%。
企业增长预期何在
上市企业中总有一些企业的生意模式是比较容易理解的。
详见汇总帖：李宪边的实操体系+方法论
优博讯，一个生产PDA等移动信息化设备的公司，接订单合同——产品定制化——生产——交付——收款，就完成一个基本的生意周转单元。合同进来，出物料出人力，产品出去，钱进来。
那什么数据是春江水暖鸭先知的呢？——当然是新签订合同金额和在手未交付订单金额了。两者都代表了未来即将入账的营收增长。这一点与众多的国防军工企业是相似的。
优博讯受益于物联网应用和产业数字化的加速渗透，在国内外行业的客户需求都相当旺盛，而国外客户营收常年占比都在20%左右。
虽然受到疫情、主要原材料价格上涨等因素影响，以及一季度国内疫情多点爆发影响，尤其是三月份因深圳疫情管控，导致部分客户项目产品交付和实施进度受到不同程度的影响，这么一大摞利空加起来，给二级市场的投资者们送来了一场大跌。
但是，什么是核心矛盾？做生意，最重要的是需求。有人要货，供不应求，那就是好生意的状态。
2022年一季度，优博讯新签订订单金额约4.96 亿元，同比增长约+43.26%，
截止到2022年一季度，在手未交付订单金额约3.96 亿元，同比增长约+198.54%。
这些不反映在营收和净利润里的数据，可不是表外数据。就是藏在财报里的“未来收入”。
随着现在深圳、上海陆续解除封锁，疫情管控的影响消失，拖延的客户项目产品陆续到位，资金顺利到账，优博讯重新回到自己的快车道。
称：“积极扩充产能，有望在二季度以更高效率回追全年进度。”这意味着在一季度丢失的增长预期，将在后续的时间里追赶回来，并对此抱有一定的信心。
这就是我要参与的，股价下跌的恐慌中的机会。
优博讯，2022年6月7日股价14.20元，着手在震荡中建仓，看好2022年站上28元，未来价值目标70元
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