2022年5月12日晚，广东，大雨
各位球友们好，我们从2021年9月开始入驻雪球分享投资思路，见证了很多励志的投资者故事和坚韧的思想，也一起度过了2022年四个月困难的下跌时刻。
在一个庞大的全国性线上市场中，不具名讳，不问出处，我们共享的是一个学习交流的氛围，一起走在财务自由的路上，为了走得更快和更坚决。
这会是一系列兼具实操性和理论思考的文章组合，希望能给新入市场的球友一个良好的入门基础。
欢迎关注李宪边多平台，也欢迎将这篇文章分享给更多人。
实操体系
该体系以企业研究为出发点，以市场博弈为骨架。支持和尊重其他任何体系和流派的投资思想和风格，尤其是短线高手，我不懂但我尊重高手的存在。持续赚钱就是可行的。
第一步，抽象生意模型，明确赚钱的来源和经营的风险
零食消费和建筑材料行业，链接：谈一些生意的经营模型（一）
电器行业和信创行业，链接：谈一些生意的经营模型（二）
药房行业，C端，承接医院转移流量，市场扩容，资本助力全行业并购，整体洗牌重新评估，店均产出，坪效，疫情下的线上线下影响。
一些可以举一反三的研究思路，链接：从实务思辨的角度分享一些企业研究思路
还有很多行业变迁知识，需要向雪球的各位前辈学习。
尤其环保回收、有色资源、银行三个行业不够了解，在我的能力圈外。
第二步，以利空为节点，判断发展阶段
行业中正常经营的优秀企业全部都自带价值上升的趋向，不需要，不需要，不需要，公众反复吹捧唱多。
我认为，能识别到的潜在利空越多，就能知道会有哪些可能性打断上升趋势，反映在股价上，就是占据了K线大部分时间的震荡。
做短线，可以在震荡中找机会。做中长线，可以耐心清点利空。
我对利空的整体思考顺序如下：
文章链接：如何看待震荡：多看利空，少看利好
第三步，考虑市场预期博弈，判断等待还是建仓
文章链接一：信息&媒体&博弈（一）
文章链接二：信息&媒体&博弈（二）
第四步，用小资金关注震荡的短期机会，用大资金等待中长线机会
我并不是说，什么机会都要追逐，而是大资金体量匹配高确定性，这是对自己的资金的珍惜，也是对市场风险和概率的尊重。
人总会犯错。市场先生从不犯错。
第五步，承认会犯错，然后使用条件单买入和止损
承认自己必然会犯错和亏损，不是这一次就是下一次。
所以动手前要判断我对这一笔投资的心理底线，最多在这儿亏多少钱，再多我就会觉得很傻x。不要和投资谈恋爱，这是生意。
承认自己会犯错，就该使用条件单买入和止损，资金涌来推动上涨就自动加入，资金暴力流出超出预计，达到最大亏损限度，就强迫卖出。
第六步，统计记录，积累数据
投资走下去最终会表现为一项工作技能，在能力圈内把大概率正确的事情重复做。
在某个阶段做某个阶段的事儿，多的不去想，到点就结束，思考下一笔。
我不相信记忆，大脑会在潜意识里避重就轻和自我美化。
公开投资记录
蓝色字体都附有过往记录和文章的链接
千金药业2021.9.8发文，进场，风控，出场，盈利60%，历时4个半月；
杰赛科技2021.9.9发文，进场，风控，出场，二次进场，出场，累计盈利140%，历时7个月；(已改名普天科技)
宜通世纪2021.9.9发文，进场，防守进退，风控出场，累积盈利15%，躲避下跌40%，历时8个月；
天奇股份2021.9.14发文，进场，风控，出场，盈利15%，历时4个月；
万顺新材2021.10.15发文，进场，出场，盈利40%，历时2个月；
南威软件2022.2.3发文，进场，风控，出场，盈利90%，历时2个月.
方法论
一、明确企业研究能力圈。企业经营是股市运作的大背景
企业研究不是数字游戏，只具有很有限的共通性，同样数字的增速、PB、PE和ROE一套数字，一定能有见多识广的朋友可以找出，企业数据接近而行业背景发展趋势大不相同，甚至走势相反的股票。
企业研究的本质是实务思辨，可以抽象出生意模型，也是钱从哪儿赚，代价是什么。
行业发展是给企业定位的坐标体系，有了指南针，分析优劣才有方向，而不同的集中度和竞争烈度下，南北可能颠倒，形成“优胜者的诅咒”。
我认为很多价值投资的策略，都是基于大资金的前提下有效，中小资金不能照搬甚至不能信。当然这并不妨碍，我能从各位前辈对企业的讨论中学习新的理解。
二、划分出行业框架中该企业经营的发展阶段，以利空为核心
企业就已经是市场经济中最高效的组织形式，自带趋利性，比我们普通投资者做过的生意创过的业能赚钱多了，不需要我们唱多。
很多利空，其实企业也不在乎，因为商业经营始终都有风险悬在头上。
但是股市中成分复杂的投资者在乎，每一个利空释放的过程中，都会有提前抛售和跟随抛售的投资者，无论背景是个人还是专业机构，只要人性中还有趋利避害的天性，震荡必然存在。
三、回滚近五年的企业变化节点前后的市场资金动向，考虑预期博弈
2022年4月发布的2021年报业绩大涨的企业，必然在2021年中就已经初见端倪，市场资金基于蛛丝马迹和预期而汇集，在真正利好落地之前，已经完成上涨推动。看到年报预喜再来追涨都为时已晚。
不要怪什么主力和机构资金挖坑。不迷信企业好就股价一定上涨，不因为亏钱和恐惧去诅咒股价一定下跌。就能从追涨杀跌的围城里脱身出来。
四、结合企业研究估值和市场博弈风控来确定卖点
买和持有相对比较麻烦，卖出在我的想法里是最简单的。只要不追求卖在最高点，用一个我根据过往统计数据拟合的高估系数算一个上涨目标，再加上基本的上涨巨量有资金流出，我就完成了我自己的最简单的风控。
这个估算和对回撤的容忍度因人而异，只需要多统计，定下来，不要每次都变就行
买入我们必然会在某一天犯错，卖出也是一样。不纠结，卖了可以考虑再进和别的企业机会。
但要确定好风险意识，出现了企业大利好兑现+暴涨暴跌之后的情况，就只能考虑卖，不能考虑买。这是超出我理解和猜测的范围的。风险远大于潜在收益。
基础原理
投资不是玩K线图找规律，而是买和卖，是一种生意。投资人就是生意人。
一、股票市场与企业经营在实质上相互隔绝
股市的本质是一个以【股东凭证】为商品的二手流通闲鱼市场。忘掉所有财经和金融机构宣传的高大上概念，这就是买和卖两种行为组成的交易市场。
二、股票涨跌以企业经营为锚点
股市因为是分享企业发展红利的主要方式而承接资金来去，从而形成涨跌，因为有了估值体系，才分高估与低估。
股价的涨跌波动是以企业经营价值为锚点，而并不追求绝对理性的反映价值。
三、不同行业面对统一的上市财报制度，事实上助长了波动
财报制度是企业上市流通的核心制度之一，是了解企业的重要窗口。但不能迷信财报。有的企业常年三高但正常经营，有的企业下半年签单后负债高企而第二年初才回款，这些与一年四报的节奏不匹配的企业情况相当的多，相信评论区也会有经验丰富的投资者分享。
一年四报的财报是CT照，并不能全面反映一个企业经营全貌，事实上助长了波动。
四、高抛和低吸的震荡，是资金博弈和站队的过程
有待更新
五、远离企业关键节点的日子，是资金博弈的舞台
有待更新
六、有的上涨为了卖出，有的下跌为了买入
有待更新
心理建设
有待更新
常见矛盾
有待更新
持续学习
环保、有色资源、银行相当不理解，欢迎指教。
从历史看A股的预期
有待更新
$安图生物(SH603658)$ $沪电股份(SZ002463)$ $普天科技(SZ002544)$
风险提示：
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