一、整体基金净值回撤风控：

历史回溯最大回撤为13%，是在2020/7/16遭受8%的净值回调，紧接着新的开仓2020/10/12遭受5%回调。

持有过程中，中证500ETF历史出现最大净值回撤为6.88%。

所以基金最大净值回撤设定为10%，即：无论是开仓开始，持有过程，持有末期，中间任何阶段出现10%的回撤，则会选择全部卖出，等待下次机会。

二、基金净值收益率曲线风控：

基金的首要目的是获取一波行情中的基本指数收益。行业配置和个股配置属于增强配置。历史经验回溯，一波行情中，有非常高的概率选出收益超过市场指数的行业和个股。所以在一波行情中，行业配置可以达到50%。但是再多可能会改变收益率曲线的基本属性。个股配置，同理，但是由于个股波动较大，影响因素较多，配置比例，不能超过30%。

极端进攻状态：30%个股持仓，50%行业ETF，20%中证500ETF。

极端防守状态：全部持有现金或者货币型产品。