肯迪 的讨论

一定要说的那么白吗？130w片对应80亿资本开支，当前设备和工艺路线良率不足50%，盈亏平衡线要80%，cree他们90%，你想想意味着什么；还有，瀚天的主营代工客户人家自己就有外延工艺，但是还是交给瀚天让他赚一半的毛利，想想意味着什么

这个确实有，他说的那几个数据也确实存在。不过抠这些东西太细了，没必要。就拿科锐来说，90%的良率又如何，不是照样亏损吗？国民长期拜惯了，总觉得只能是海外第一，国内只能亦步亦趋。其实所有的东西都是动态的，就眼前看到的那点瑕疵，走着走着就解决了。问题是，等到你看到完美无缺的时候，股价已经翻倍了。

科瑞有90%那里的数据？

光2023年，国内规划的碳化硅资本开支加起来已经超过3000亿了，衬底产能按6寸计25年底就会有超1000w片，这还没算海外一堆已经在布8寸产线的，你觉得最后有几家的产能能投产的

我懂了，意思是碳化硅最后也只有三家才能共存，其他都得破产。

再给你分享个事实吧，当时美国1w多家汽车公司只有不到100家没有破产，最后兼并收购成3家

你说的一切瑕疵，在产业趋势面前都是涟漪而已。再好的新兴事物在一开始都是弊端成堆。当初的蒸汽车又贵又没马车跑得快。

伙计，你把你这段话的主观句子摘去。然后看看还剩下几句。[捂脸]

布局是布局，实现是建立在规模化盈利的基础上，不然布局越大亏的越多，技术工艺路线错了买的设备基本上就是烂铁了，壁垒和价值更是没有相关性，银行壁垒那么高1倍pb都搞不了，另外，外延赚钱不是第一天了，那么好搞的话早就都扑上去弄了

体量都是10亿收入左右吧，产能布局也差不多，天成是130万片外延吧，天岳未来也是120万片吧。不同的是衬底比外延有难度，壁垒高价值量大些。