$隆基绿能(SH601012)$ 隆基绿能交流纪要: 1、随着高效电池的渗透率提升，对上游的品质要求越来越高。硅片目前降本空间已经不大了，未来硅片的品质对售价的影响应该占到 5%~10%。有技术优势和品质控制能力的企业会有更多的竞争优势。 2、明确表示接下来5-6 年，BC 电池会成为绝对主流，包括双面或者单面。降基未来大量产品都会走向 BC 路线。 3、TOPCON 依然是过度产品的定位，主要是相比 PERC，效率提升太小，并且容易同质化，极易出现行业没有全投产就出现过剩的局面。目前 TOPCON 的投资收益率是低于 PERC的。 4、光伏行业还没有出现下行的趋势，也没有景气下滑的情况，而且是为数不多保持高增长的万亿行业。这么大行业，维持 15%~30%的增速已经是了不起了。 5、隆基新建项目: 30GW的 HPBC(年底达产)，30GW 的TOPCON(24Q1 达产)。后续项目都会是 BC 技术。 6、TOPCON 的行业扩产会在明年告一段落，最迟明年年底，PERC 会逐步退出BC 电池逐步上量，慢慢取代 TOPCON。 7、美国市场不及预期，组件重新回运，发往其他地区。导致出现了大额的减值计提。后续等美国政策明朗了再去做市场规划。 8、HPBC 的产线的运行情况已经达到预期，年底开始月产 2.2GW，明年产出30GW。 9、Hi-mo7(TOPCon 产品)功率在 580~585W，在市场上属于高端产品 10、公司 HPBC 的良率在 95%，已经能大规模的量产了。 11、BC 的优势:@正面无栅线，光线照射无反射损失。单瓦发电量比 TOPCON高 2%~3%;@产品的投入产出比有明显的优势， 12、BC 在地面电站的优势:当正面效率超出对手 5%，背面的发电增幅就没有太大意义。(正面效率高 4%可以抵掉背面发电效率高 20%) 13、BC 电池哪怕不用金属化，直接使用银浆，优势也是足够的。 14、BC 电池溢价1~1.5 美分。 15、研发到量产慢的原因: 新的东西太多，落地需要产业链配合的东西多，周期比较长。