光启技术杂谈。

光启三连阴，暴跌说不郁闷是假的，有短线情绪因素，但其实也有所属指数板块连跌三天的原因，整体科技股在退潮，大环境下光启其实也难避免，但话说回来，光启能再次爬上三年多的箱体密级平台，这与公司本身基本面上升脱不了干系，所以这个上涨是有基本面支撑的，不是虚头巴脑的炒作，基于此就心安了，毕竟股价不是涨就是跌，以及少有的平盘，我仍然将其当做现有罕见的成长股和未来的价值股来持有。

有朋友对光启的业务模式不清楚，这里特意说一下。

首先再次说一下，超材料不是指材料，而是指超材料技术，是根据需求为客户反向开发突破自然界物质性能的一种技术。

光启从2012-2023年总共制造和检测了33.05亿个微结构，其中2012-2019年8年里只检测了9.05亿个微结构，后面几年利用人工智能，制造检测的速度快了数倍。（数据来源于2023年第二届超材料大会季春霖汇报）

光启所做的产品中，除了“白起”高性能电磁材料（基材）和一些天线外，其它都是非货架产品（定制化产品），其中白起作为基材，打破了国外对中国的禁运封锁，除了航空航天装备之外还有海博会展示的四个海洋尖端装备—水下尖端装备蓝遁系列、水面尖端装备定方系列，舰载航空装备寄奴系列、远洋卫星通信苏武系列。（这里给光启装备起名点个赞，爱国情怀爆棚）

什么是非货架产品？

就是指只能某对应定制开发的装备使用的产品，从研发初期就需要参与到其中，这种模式我将其称为管道式模式，从研发、到定性（小批量生产）再到大规模批产，其经历的管道周期比较长，同时壁垒也很高，装备一旦定性，就无法更换供应商。2017年收购光启尖端时披露在手研发任务30多项，前两年披露在手研发任务100多项，当然研发到批产的任务，有量大的也有量小的，有产品生命周期长的也有产品生命周期短的，有单价高的也有单价低的，所以这无法准确去探测光启每季度的业绩，因为根据交付周期不同，并不是平滑式的增长，但好在每年的业绩处于稳增长中，产能扩产又满产，未来还是一片光明的。

有人担心万一没有研发任务了，那后续批产不也戛然而止了？其实大可不必，现在超材料技术几乎是尖端装备开发必备，未来也会更加深入。这次南海听说空军让海军055吃了瘪，所谓的空军新型装备估计是15D或者16D，电子战专用机。

如何切入到民用？

检测方面就不说了，很快就会带来营收。

超材料产品如何切入民用？

1.对定制化需求高的产品，尽早进行沟通洽谈，对于没有超材料研发设计技术的客户提供研发-制造-检测产品全链条服务，对于有超材料研发设计技术的客户提供制造-检测半链条服务（如华为），产品如通感一体化超表面、共形天线、机器人皮肤等。

2.对定制化需求低的产品，尽快研发更多的通用标准件，与各行业协会沟通落实通用产品规范标准。

民用现状？

民用领域目前基本上还处于超表面（超材料的二维模式）的程度，也就是光启所说的第一代-第三代超材料技术，包括光启以前搞的平板天线、超级wifi、和华为搞的笔记本超材料天线，都在超表面的范畴。

大家诟病的5G就是鸡肋和浪费的原因，一是基站覆盖范围小（约300m），二是耗能高，超表面就是解决上面问题的方案。

超材料可应用的范围纵深是很长的，目前见到的通信行业潜力巨大但不止于通信行业，华为率先把超材料带入笔记本电脑，下一步就是路由器、手机、其它消费电子。

总之有商业前景，有资本推动，就有可能大规模应用。

光启在基础技术能力上储备深厚，其创始团队更是在行业扎根近二十年，在产业化上更是一骑绝尘的领先，基于光启现有的七大平台能力，未来光启一定是超材料行业应用的重大推手。$光启技术(SZ002625)$