写在开头，《重组观察室》的点评不涉及抖音，不卖教程，不卖课，不收费，只有《重组观察室》，如果大家对这个感兴趣可以关注，里面有我的个人wx。
很多朋友第一次来，《重组观察室》是一个专门针对重组股票的一个栏目，全称重组事件驱动策略投资，以稳健为主，挑选符合条件的股票加入持仓，会因为事件的发展加减仓，赚的是增量的钱和被低估的钱。
星湖科技项目立项书
一、重组方案概述
星湖科技上市公司拟通过发行股份（922,453,450股，4.97 元/股）及支付现金（79,163.84万元）相结合的方式购买伊品生物 99.22%的股份，合计53.7亿元。本次交易完成后，伊品生物将成为上市公司的控股子公司。
二、重组方案点评：
1、该方案是属于重大资产重组，不构成重组上市；
2、公司已于2022年8月13日更新重组草案，同期更新了星湖科技和伊品生物2020年到2022年6月的财务数据更新，预计重组完成还需要一段时间。
3、置入标的为伊品生物，标的公司 2021 年 L-赖氨酸产能约 88 万吨，位居全球第二；2021 年苏氨酸产能约 26.8 万吨，位居全球第三；2021 年味精产能约 42 万吨，位居全球第四。2021年实现营收144亿元，同比上升30%，归母净利润3.7亿元，经过审计2022年上半年营收81亿元，归母净利润7.8亿元。
4、此次重组算横向重组，星湖科技算食品添加剂，伊品生物也是同类型的企业，这次的重组算是丰富了产品线，扩充了品类。
5、此次重组涉及业绩承诺，标的公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度扣非归母净利润不得低于 4.13亿元、3.78亿元和 4.08亿元。
三、重组亮点
1、伊品生物作价53.7亿元,其中新建的黑龙江基地自2017年投入就超过了35亿元。伊品生物在21年的评估市净率1.28倍，在22年的应该会更低因为伊品生物22年上半年干了21年全年两倍的净利润。
2、伊品生物的客户源稳定，营业收入紧跟猪周期，22年处于猪周期上行阶段。
四、风险
（1）大宗氨基酸价格下降；(2)养殖公司出现大规模缩减规模
星湖科技事件驱动
星湖科技在8月13号更新了重组草案修订稿，并且同期更新了星湖科技和伊品生物自从2020年到2022年6月的财务审计数据。星湖科技自身业务主要从事食品添加剂（味精）、医药中间体和化学原料药及制剂的研发、生产和销售。伊品生物是从玉米中提取动物饲料中的氨基酸，公司主要产品赖氨酸盐酸盐可减少仔猪腹泻，提高动物体免疫力，改善屠体质量，提高瘦肉率，从而提高肉的品质。
伊品生物在22年上半年扣非归母净利润7.8亿，21年全年扣非净利润才3.15亿元，并且做到了毛利的上升至20%。星湖科技自身的业务在22年上半年归母净利润0.78亿，21年全年扣非归母净利润在1.06亿。
正常按照22年上半年的利润去推测全年的利润，全年的量预估乘上1.5，用同行业梅花生物和安迪苏10-15倍的市盈率来计算股价，预估股价的价格会在7.7-11.5之间。8月12号星湖科技收盘6.64，不出意外下周一高开，如果上车一定乘早，星湖科技的重组算国资重组，在草案修订稿之后重组失败的风险就很低了。#星湖科技# #重组并购# #重大资产重组#
总结
其实上交所要求更新财务数据的时候，我们之前可以从两个角度去猜半年报的数字，第一个是大宗氨基酸的数据（近几个月是在高位），第二个是梅花生物和安迪苏的数据。业绩对重组股的影响较大，还是要持续关注影响业绩的因素。重组股的进度是三到六个月，中间可以观察加仓的时间很多，又有足够的耐心去等待他的发展。