1. 营收增长放缓
- Q2的总营收增长13%，仅比预期高出300万美元，而且商业营收增长速度从F1Q的15%下降到10%，政府营收增长速度从F1Q的20%下降到15%。
2. 盈利能力突出
- 这是Palantir连续第三个季度实现GAAP盈利，且第二个季度实现正的GAAP运营收入。如果按照预期完成全年业绩，Palantir将有资格在11月份报告F3Q后被纳入S&P 500。
3. AI平台需求
- 公司在10周前发布了AI平台，管理层的评论显示客户对此有高度的兴趣和需求，尽管尚未公布关于货币化的策略，也没有公布货币化的时间。管理层表示，近期的重点将是在平台上获得吸引力和跟踪使用情况。
4. SPAC贡献下降
- F2Q的SPAC贡献为1900万美元，比F1Q的3300万美元低。管理层预计SPAC的营收贡献将下降1400-1600万美元，并将在F4Q继续下降。预计SPAC在CY23的总营收贡献将为3%。
5. 估值
- 股票的EV/CY24E营收比率为14x，高于同行平均水平的10x。在GTM方面有进一步稳定执行的证据之前，我们将保持观望态度。