大唯的投资笔记 的讨论

前两年年景好的时候，市场也从来没有给过平安综合金融的估值溢价，从来都是折价。更何况现在市场一直认为平安是最大的隐形地产，不管平安管理层如何一遍遍地否认，包括接盘碧桂园的谣言，都是这样。现在就是折价更厉害一些罢了。短期就是有些持股的外资在撤退，包括招行都是这样，没什么道理好讲

现在应该是属于错误定价阶段了吧。

越复杂，越难以定价。应该折价才对。

少玩金融，这是一夜破产的行业，搞的其他弱周期的一级市场投资

你这个逻辑（全牌照综合金融）在股价90块的时候就存在，并不是新逻辑。现在是未来投资盈利的预期大幅下降，未来增长率比如预期（而不是看今天的利润），所以股价持续下跌。在金融监管对平安定性前，其他股票可能比平安更安全。当然如果你是仅仅吃股息的逻辑，而不是正常投资股票吃差价兼吃股息的逻辑，倒也无所谓涨跌

这是面上的逻辑，透过表面底层资产大多数都是房地产[大笑]

看看北京控股，中国建材等，综合性控股公司都是大幅折价的

多元化不一定就溢价，雅戈尔横跨三大板块，结果市盈率低于任何一个板块