投资需要预测,预测需要一个综合全面的思维框架和认知模式,这个需要学习投资大师的理念,如巴菲特、芒格、霍华德马克斯、塞斯卡拉曼等。基本面尤其公司业绩、自由现金流等是核心,宏观信息以及技术指标为辅助。
但投资决策最重要的依据是盈利与否,任何思维框架和投资理念都是有限的,毕竟世界、人类社会和资本市场是一个混沌系统,除了持续变化,没有什么是确定不变的,所以,持仓是否盈利是最根本的标准,不要在错误的方向上坚持,懂得及时止损和适可而止。
过去三年,我依靠自己的试错式投资决策方法,及时止损了指数基金、中概互联网、地产股、消费医药医疗、新能源、半导体等错误的抄底标的,重仓了电信、高速公路、煤炭和电力板块,从而保持了较满意的收益率。
但认知出现错误的是,美股太强悍了,完全错过,黄金太牛了,只买了微不足道的仓位,长期国债三年牛市,也没有参与。
目前,中美博弈的格局没有缓和,冲突还在温水煮青蛙式升级,中国地产市场依然是扶不起的阿斗,在此情况下,长期国债和黄金的牛市不可能结束,可以继续逢低增加配置。美股真的是错过了,不再参与。成长股的配置依然需要特别谨慎,逢低买一些腾讯就够了,不要轻易抄底。
永远保持警惕,没有什么资产会永远涨下去,战战兢兢,如履薄冰,是正确的投资心态!