$香农芯创(SZ300475)$ 当前我们看到HBM全球库存和渠道周转十分紧张,实际原因是供应商仅有SK Hynix一家,恰逢AI大语言模型趋势带来的HBM需求高峰。2024-2025年,三星、美光的HBM产能都会陆续开出,各厂提前预订产能,渠道也会随之松弛下来,届时甚至现货市场的HBM颗粒都可以直接采购,演变成D...