$卧龙电驱(SH600580)$ 🎈【开源电新】卧龙电驱调研要点-0320

1、航空电机战略布局：货运无人机➡小型evtol➡中大型电动飞机。无人机电机预计1-3年产业化，evtol预计3-5年获得认证及小批量，中大型飞机6-10年联合客户获得定点。

2、无人机电机：目前无人主要为起飞重量50kg以下的巡检、植保等，采用100V以下低压电机，未来物流无人机放量，公司为顺丰研制6kw产品。

3、evtol电机：跟商飞合作，1座17kw已首飞，4座evtol70kw产品预计24年5月首飞，功率密度10kw/kg。旋翼和涵道均有布局。

4、电动固定翼飞机电机：175kw产品，功率密度16kw/kg，实验室模拟阶段。

5、大飞机电机：混动，5-8个65kw产品，分散在两边。

6、公司布局涵道技术：旋翼路线转速2500转以下，涵道可以到1万转，在飞机内部，恶劣天气下稳定性更好。

7、电机进入壁垒：需要配合适航申请，持续研发，主机厂提交适航申请后不能更换电机供应商；高电压后绝缘问题需要处理，公司南阳防爆主营高压电机，有经验积累。

8、电机价值量：占整机价值量15%左右，全生命周期需要更换4次。
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