基岩研究院

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他的全部讨论
京东:电商红利消退下的破局求生(下)

承接上篇,本部分就京东开辟的第二、第三增长曲线的转型思路进行分析,并评估公司的整体情况,给出投资建议。 三、京东向生而生:在强化用户粘性基础上开辟第二和第三增长曲线 京东过往以供应链效率和优质体验聚集的3亿中高端品质用户,是公司最为核心的资源。相比牺牲体验、或大幅增加覆盖成本来...查看全文

京东:电商红利消退下的破局求生(上)

前言 2018年的$京东(JD)$ 京东险象环生,股价自一月份创出新高之后,跌跌不休,截至12月31日,相较于最高点的733.34亿美元市值,京东市值已蒸发400亿美元。现阶段的京东究竟怎么了?“物流+供应链”这道护城河是否足以继续支撑京东保留中国电商“第二极”的位置?京东能够开辟第二增长曲线、甚至...查看全文

IMMU:一日之内暴跌26.42%,黑天鹅or 黄金坑?

前言 $Immunomedics(IMMU)$ IMMU拥有针对三阴乳腺癌的重磅炸弹药物IMMU-132,临床数据优秀,值得期待。公司股价在2018年上半年气势如虹一骑绝尘,并在7月达到顶峰,而后受FDA给予CRL的影响,大跌26.42%。大跌之后的机会该如何把握?欲知详情,且看下文。 本报告首先介绍了IMMU公司的基本情况,其...查看全文

TCDA,下一个股价翻倍的“AMRN”?

前言 Tricida是一家小而美的制药公司,手握重磅药物TRC-101,受解禁因素的影响,股价自高位几近腰斩,目前市值只有8.84亿美元,安全边际明显。进入19年,公司还拥有众多催化剂:三期试验数据的公布、新药申请的提交、并购等。 本报告从以下几个方面深入拆解了Tricida公司的基本情况:核心药物TRC-...查看全文

默克,礼来,强生,百济神州争抢的合作伙伴—ZYME

前言 $Zymeworks(ZYME)$ 是一家多功能抗体研发公司,公司的技术代表未来双特异性抗体药物的发展方向,4个研发技术平台高度整合后带来的研发能力是巨大的。目前公司市值只有5.16亿美元,公司股价下行空间有限,且具有显著的上行潜力,值得重点关注。 本报告首先对公司的基本情况与研发管线进行了介...查看全文

逆势上涨27%的公司—ARGX深度分析(下)

承接中篇,接下来将对$argenx(ARGX)$ 公司的另一个重磅产品ARGX-110进行分析与估值,并对公司的财务状况进行分析,给出投资建议。 ARGX-110 ARGX-110是一种骆驼源的单克隆抗体,可有效阻断CD70诱导的肿瘤增殖和肿瘤逃避免疫监测。此外,ARGX-110使用了POTELLIGENT技术,增强了抗体依赖性细胞毒性(...查看全文

逆势上涨27%的公司—ARGX深度分析(中)

承接上篇,接下来将对$argenx(ARGX)$ 公司的重磅产品Efgartigimod进行分析与估值。 l Efgartigimod 技术原理:全人源抗体,使用了ABDEG,Efgartigimod与FcRn结合而促进病理性的IgG的消除,具体原理如下图。Efgartigimod与FcRn结合的同时,并不与Fcγ受体结合,因而不会招募NK细胞产生ADCC作用。 ...查看全文

逆势上涨27%的公司—ARGX深度分析(上)

前言 2018年第四季度,标普、道指累跌,均创2011年第三季度以来的最大季度百分比跌幅;纳指累跌17.54%,创2008年第四季度以来最大季度百分比跌幅。而我们的标的公司$argenx(ARGX)$ 受催化剂影响逆势上涨26.67%,欲知详情,且看下文。 本报告共分为上中下三个部分:上篇对公司的四大技术平台与研发...查看全文