昨天迈克生物出了一份业绩预告，营收27-30亿，利润2.8-3.5亿。营收基本符合预期，23年q3为21亿，如果是到30亿的上限，基本还算可以，如果是27亿，基本有点低了，但是整体还是不错的。利润则有部分低于预期，毕竟q3已经有2.6亿了，如果是2.8亿就明显较低，如果是3.5亿还勉强符合预期，毕竟迈克生物单季的利润1亿是及格线的。
1，本人不持有迈克生物，如果要推荐，本人觉得买入发光五虎+基蛋万孚圣湘做成个小etf比较合理。所以一切的分析从公司本身出发，而且研究本身更偏科学，投资更偏艺术，所以对迈克既不看好，也不看衰，所有对迈克生物的研究不指导大家投资，仅做参考。
2，迈克生物虽然也是五虎，不过在五虎中是掉队的一个。在高速发光机器上，迈克要24年春季才出600速的机器，这基本落后其他四虎2-3年的时间，新产业的x8都有3000多台了，所以迈克就算600速出来也是替换别人的，难度可想而知。迈克i3000更多定位于2级医院，和其他四位的定位本来有区别，加上目前主推的流水线，也是以二级医院为主，本身的商业模式还需要调整，验证。所以目前对迈克的期望不能太高，他也需要时间去证明自己。
3，迈克本身的管理能力也在五虎中属于落后的。从毛利率，净利率，应收账款管理，经销商管理，商务条款制定，团队销售能力，研发管理能力都在五虎中排最后，当然它拿到行业也都是中上的，但是五虎作为最后的大boss，要求自然和其他人不同。
4，迈克本身在渡劫。从代理业务的剥离，直销转经销，都是内部架构，组织，文化的一次大调整。所以，目前的迈克的定性是这是一家有部分逻辑的公司，但不多。毕竟，ivd谁没辉煌过，看看前期的科华生物，是不是也是国产之光，现在只是路人甲而已。所以，没有高于行业的增速，没有超越行业的销售能力，管理能力，是不可能得到投资者认可的。这年头，谁还不优秀了，在内卷的中国，卓越才能勉强生存。
所以目前对迈克生物的定位还是要验证迈克能不能自己走出来。流水线的单产能不能达标，自主产品提升后净利率能不能提到20%，发光能不能赶上其他四位，血球能不能持续兑现逻辑，铺出去的日立生化，带不带的动整体销售还是给别人白嫖，一切一切，都回到营收，利润的持续改善下。毕竟，我们投资是来赚钱的，不是听公司讲故事的。$迈克生物(SZ300463)$