大家好，今天和大家聊聊海天精工这家公司，要想看海天精工的行业分析，请点击我的主页，之前写过一篇。
一
财报分析
1、总市值
总市值、营业收入、净利润在行业中都处于前三名的水平，公司是行业龙头，消费者对公司产品还是很认可的。
2、资产负债率
资产负债率保持在59.71%有一定的偿债压力，我们不能只看一个指标就说明公司偿债压力大。
3、准货币资金减有息负债
虽然公司有许多短、长期借款，但是和公司准货币资金比起来还是较小的，说明公司偿债压力不是很大。
4、应收账款
应收账款占比保持在5.81%占比不大，基本上收到的都是现金入账，
如果还有些担忧，为什么应收账款不断增加？我们就需要看一下他的应收账款账龄了，这样才能知道都是多长时间的应收账款，
一年以内的应收账款基本没有减值风险，如果超过一年那就要引起关注了，有减值的风险。
5、固定资产
固定资产占比为12.23%，占比较小，属于轻资产类型的公司，优秀，公司不需要花费许多钱去维持竞争力。
6、营业收入
营业收入增长率保持在67.3%，公司正在高速增长中。
7、毛利率
毛利率保持稳定，在整个股市中公司毛利率确实比较低，这是行业特性，没法改变，但在行业中公司排名还是很靠前的，属于优秀的公司。
8、净利润现金含量
连续五年平均净利润现金含量都大于100%，公司卖货收到的基本上都是现金入账。
9、净资产收益率
ROE保持在24.71%远高于15%，说明公司竞争力很强，赚钱能力强。
2、护城河分析
①技术优势
公司在数控机床研发领域已经有20年的经验积累，作为创新型企业，公司拥有240项专利，并与国内科研院校合作开发多项项目，让公司在数控机床领域有更好的发展空间。
②规模优势
公司总市值、营业收入、净利润都排前三名，公司有较强的规模优势，即成本是固定的卖的越多就可以更好的平摊成本。
3、估值
我们用历史市盈率做参考，五年平均市盈率为53倍，最低市盈率18.28倍，由于外部环境的不稳定我们给出的合理市盈率为17倍。
得出合理市盈率之后，开始计算好价格，我们要给好价格打个七折算作安全边际。
最后得出的好价格为15.16元，价格仅供参考。
好啦，今天的分享就到这里啦，谢谢大家的观看。#高端机床# #高端制造# $海天精工(SH601882)$