大家好，我是只讲大白话的小迟财报分析员，今天和大家聊聊火星人这家公司。
从去年6月份公司股价达到顶峰之后开始持续下跌，下跌比率高达63%已经腰斩，主要是21年政策不断打压房地产导致的。
而当下房地产政策不断回暖，集成灶行业是否也会随着大涨呢？今天就和大家好好聊聊。
一
公司简介
火星人厨具股份有限公司成立于2010年4月，是一家始终专注于厨房电器的研发、制造，旨在解决厨房油烟问题的现代化高科技集团。
二
行业分析
1、市场规模
市场规模大于100亿以上，在这个行业中有钱赚，小于100亿的市场规模我们要淘汰掉。
2、市场占有率
①线上占有率
公司在线上占比为20.5%，公司在线上布局良好，在线上占有率属于龙头企业。
②线下占有率
公司线下占有率为9.9%，属于中等，美大在线下的布局比较优秀占有率为23.1%。
3、渠道发展趋势
从图中我们可以看出集成灶的线上销售量在不断增长，而线下销售量却在不断减少，未来集成灶主要是线上销售为主。
4、行业渗透率
行业的渗透率在不断增长，未来市场主要是年轻人为主导，而年轻人更喜欢智能化家居更能接受新鲜事物，未来集成灶将会不断替代燃气灶成为行业的主流产品，行业里的公司也会有不错的发展空间。
三
企业分析
1、护城河分析
①品牌优势
公司是2020年集成灶行业最受关注的品牌，公司积极开展广告、新媒体等营销，公司有很强的品牌优势。
2、规模优势
公司总市值、营业收入和净利润都保持在行业前三名的水准，公司有较强的规模优势，即成本是固定的，卖的越多就可以更好的平摊成本。
2、财报分析
1、总市值
总市值每年都保持在10%以上的增长速度，公司正在高速增长中。
2、资产负债率
资产负债率保持在38.43%，公司几乎没有偿债压力，
3、应收账款
应收账款占比为2.77%，公司竞争力强，供应商拿货基本上都是用现金付款。
4、毛利率
毛利率虽然有所下滑，但是在行业中排名还是比较靠前，公司竞争力强。
5、净利润现金含量
净利润现金含量连续五年平均值都大于100%，说明公司卖货收到的都是现金入账。
6、净资产收益率
ROE保持在25.42%，远大于15%，公司赚钱能力强。
估值
火星人属于净利润高速增长型公司，不能用简单的PE进行估值，我们要用PEG估值法进行估值。
据预测未来三年平均净利润增速为39.12%，未来三年一直保持这么高增速有点难，所以要给增速打个五折，算作安全边界。
合理PEG为1.8，等公司PEG到达1.5以下时就可以开始不断定投了。
总结
1、机会
未来市场主要是以年轻人为主导，而年轻人更喜欢智能化高科技的家居，所以未来集成灶替代燃气灶是大趋势，行业发展空间巨大。
2、风险
如果原材料价格持续上涨，公司收入也会随着减少。
政策不断打压房地产，公司大部分集成灶销售收入都是新房装修，所以和房地产是正相关性的。