三水公司毕业了吗?
总市值2021年增长率为8.13%,浙江美大的总市值增长率一直处于不太稳定的状态。主要是买房人数减少,而集成灶的大多销售点都是新房装修。
2、资产负债率
21年资产负债率保持在17.21%,小于20%几乎没有偿债压力,也变相的说明公司手里的现金在不断增加。
3、准货币资金减有息负债
两者之间的差额在不断增加,从16年的差额为3.70亿到21年的11.45亿,验证了我们之前所说的手里的现金在不断增加。
4、应收账款
应收账款占比小于1%,属于此类的公司有茅台、五粮液、海天等,这些公司应收账款都小于1%,说明公司竞争力强,卖货收到的都是现金入账。
5、固定资产
固定资产占比为32.72%,属于重资产类型的公司,公司需要花费不少的资金去维持竞争力。
6、存货
应收账款占比小于1%,公司竞争力强,此时存货属于优秀资产,而且存货占比5.13%,没有存货减值爆雷等风险。
7、商誉
众所周知商誉爆雷是A股众多公司中爆雷最多的一项资产,被誉为“雷神”
公司商誉为零,没有收购任何公司,没有商誉爆雷的风险。
8、毛利率
毛利率保持在51.69%,公司产品赚钱能力强,在行业中排名也是很靠前的水平,说明公司竞争力强。
9、净利润现金含量
连续六年平均净利润现金含量都大于100%,说明公司卖货收到的都是现金入账。
10、净资产收益率
Roe每年都在稳定增长中,而且21年Roe保持在37.04%远大于15%,公司赚钱能力强极强,属于很优秀的公司。
1、护城河分析
①、品牌优势
公司先后获得了中国厨电十大品牌,中国集成灶行业领导品牌奖,中国集成灶行业泰斗人物奖等,公司作为行业龙头者,品牌优势也在不断增强。
②、渠道优势
目前公司在全国已拥有1900家一级经销商,和3800多个营销终端
公司在天猫、京东、苏宁易购等三大电商平台开设了官方旗舰店,同时开设了公司官方商城、抖音直卖店,开展厂家直播带货等
公司积极弥补在线上渠道的不足之处,在未来线上线下一体化的趋势下,发展可期。
2、股权占比
浙江美大属于家族企业,一致实际控制人为夏志生、夏鼎、夏兰,持股总比例为52.41%,对公司拥有较强的控制权,有一票否决权。
连续五年平均市盈率为30.14倍,最低市盈率为12.7倍,当下市盈率为13.72倍,总结之后我们给出的合理市盈率为12倍。
算出好价格之后再对好价格打个八折,算作安全边际,最后得出的好价格为11.78元
1、机会
未来消费人群主要以年轻人为主,而年轻人更喜欢智能化新技术的产品,未来煤气灶将不断退出市场,集成灶将是未来的发展趋势。
2、风险
原材料价格如果持续上涨,公司收入也会随着减少,
政策不及预期,如果未来政策不在支持或支持力度放缓,也会影响公司发展速度。