华医研究院丨疫情如何重构医疗产业链

前言:疫情与医疗产业链的关系

说到“重构”这个词,很多人会认为言过其实,医疗行业一直以来很难被外在因素所改变,这次新冠病毒疫情真的有那么大的影响吗?

据媒体统计,受新冠肺炎问题的困扰,全球总市值从1月20日至2月3日减少了4万亿美元,疫情将在多大程度上对世界经济构成打击仍难以估计。4万亿美元(大致28万亿人民币)是什么概念?2018年我国的卫生总费用不到6万亿人民币。这两组数据不是用来直观对比的,只是先让大家有个数量概念,在后文中我会从宏观经济,微观行业细分领域来说明这次疫情所带来的是真正的“重构”。

一只蝴蝶在南美雨林中煽动翅膀,一场得克萨斯州的飓风悄然酝酿。关联系统中细小的波动,将会带来缓慢而深远的改变。

医疗产业链的重构不是突然发生,也不会很快结束,从时间上可以追溯到2018年,我们研究几个产业链重大相关事件后,可以以时间轴把这些关键事件呈现出来:

2018.03

国家医保局成立

2018.04

央行颁布资产新规

2018.11

4+7集中采购

2019.05

从浙江开始全国陆续推出耗材零加成

2019.07

医用耗材带量采购全国5市试点确定

DRGs全国30个城市试点落地

2019.09

4+7扩容到25省

2020.01

第二批集采

目前

新冠病毒疫情

未来一段时间,医疗产业链将会迎来怎样的变化?

传统的产业链是怎么样的?

资料来源:华医研究院(尊重原创,引用请标注来源)

从上图,我们可以清楚得看到产业链上游的制造(包含CRO及CMO)、中游的医药商业(包含CSO)、下游的医疗服务。

那么医疗产业总规模究竟是多少?6万亿?8万亿?错,是12万亿!

以上统计口径均为2018年的最新数据,把上述有规模的数字相加(不包含医疗保险)是11.4万亿,别着急,这不是最终的数字,我们在随后的产业链演化的图谱中会加入新兴的服务产业,包含这部分之后总和是12万亿。所说的6万亿是指我国卫生总费用,仅指是下游服务规模。8万亿是指2020年末下游传统服务的规模。所以这不是整个产业链的规模,医疗全产业链规模是12万亿。另外需要澄清这只是医疗产业,还不是医疗大健康产业,按照华医研究院版块的分类体系,广义大健康还应该包含养老、美容及保健等多个板块。仅养老产业的规模就是十万亿级,所以医疗大健康产业远比你所查到的数据大很多很多,我们更应该敬畏这个行业。

卫生总费用占GDP的比例?

本次疫情对于今年的经济及产业的影响将是巨大的,尤其是在医疗产业链重构的大背景下。宏观方面,国家整体的医疗卫生支出占GDP的比例会持续增加,2018年的最新数据是6.6%,业内前段时间的论调是7%足够了,现在看远远不够,欧洲发达国家很多超过10%,美国更是高达18-19%。此次疫情过后,整个医疗卫生行业的地位将加速提升。我在2015年关于医疗黄金十五年的文章中预测了我国的这项指标是10%,按照当前年度增速,这一数字有望在2030年实现。

资料来源:《八问九路》、华医研究院根据最新数据重新制图(尊重原创,引用请标注来源)

今后的产业链如何演化、重构

上面我们描述了传统医疗产业链的构成,并指出总规模是12万亿,这里我们将描绘产业链今后如何演化、重构。

资料来源:华医研究院整理制图(尊重原创,引用请标注来源)

*数字医疗细分领域包括:医院信息系统、远程医疗、移动医疗、人工智能;

*第三方服务细分领域包括:检验、病理、影像、透析、安宁、康复、护理、消毒、眼科、体检、后勤、设备维修、日间手术、放疗、消化内镜 

围绕着全产业链服务的产业有哪些?

从圆形泡泡我们可以看出区别于传统的产业链,这些新兴服务产业的出现重构了整个产业链。为便于分析,我们单独把产业链服务的图谱拆分出来:

资料来源:华医研究院制图(尊重原创,引用请标注来源)

以上我们界定了产业链图谱以及如何演化,我们将在微观细分领域中详细介绍各细分领域如何发生重大变化直至重构,依据也将在本系列文章中描述。我们将邀请相关领域的专家及一线企业负责人一起探讨。第一个章节就是本次疫情最相关的公共卫生领域。请关注下一期的分享。

To Be Continued...

本文作者:

刘云

华医资本、医耘科技 创始人 风险投资学博士、医学硕士、《八问九路》一书作者 医疗行业风险投资人。

华医研究院

华医研究院是华医资本旗下的独立研究部门。国内极少数一级市场投资研究院之一。通过做细分领域的投资研究,整理各个细分领域投资要素,并进行企业筛选。华医研究院研究版图,将医疗大健康行业细分为6大板块,36个子行业,180+细分领域,目前已完成上百份医疗行业各个子行业相关的投资研究报告。

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