时间：2023-9-11
来源：国信证券
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核心观点
指数情况：8月第五周，恒生科技指数录得上涨，单周涨幅为2.97%。8月27日，财政部、税务总局发布公告，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。尽管对港股市场没有直接影响，但活跃资本市场的政策信号让市场信心得到增强。同期，纳斯达克指数录得上涨，单周涨幅为3.25%截至2023年8月31日，恒生科技指数PE-TTM为24.39x，处于恒生科技指数成立以来1.24%分位点。
行业动态：1）中国香港特区政府宣布成立促进股票市场流动性专责小组；2今年第2批进口游戏版号发放：腾讯网易均有1款获批；3）多家大模型首批通过备案向公众开放。
公司动态：1）QQ音乐上线机器人作歌功能；2）夸克扫描王APP独立上线3）美团优选“下午达变中午达”；美团外卖与UU跑腿、顺丰同城和闪送达成合作打造配送网络。
投资建议：进入9月以来，恒生科技指数呈现震荡走势，9月初利好经济政策不断出台，此后股价呈现β行情。2023Q2财报发布后，多数互联网公司对下半年业绩指引较为乐观；横向对比其他行业，互联网板块股票性价比凸显，在政策呵护的大背景下，我们认为公司质地较好、基本面坚挺的顺周期资产有较强的上涨空间。
风险提示：政策风险，宏观经济下行导致广告大盘增速不及预期的风险等。
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