还有个风险,22年报增长了40亿存货,搞不懂一个odm企业,营收没有增长多少,增长那么多存货是干嘛?看季报也不是存的原材料,那存货增的是什么?卖不出去的产品?那营收为什么增长?那存货敢计提一下又是几十亿,这老板没问题就怪了,这么好的资产玩成这样谁信?不是掏空就见鬼了,没诚信的管理层再看基本面都没用
功率半导体+ODM,2块主业
1.闻泰的雷在2023Q4。
2023Q1-Q3业绩21亿,但2023Q4一下子亏了-9.2亿,导致全年业绩只剩11.8亿。2023年整体业绩下滑很多。
2.闻泰还有个潜在风险,商誉占比57%,太高了。何时会突然计提一部分,也是个不定时炸弹!
3.现在看闻泰业务何时复苏?2024Q1不及预期的话,看后面何时改善?
如果闻泰业务接下来能逐渐复苏,也不乱计提商誉减值的话,是可以继续跟踪一下。
业务其实倒不怕,毕竟消费电子整体会回暖!
而闻泰股价已经连跌2年了,业务下跌的风险也释放了一些。
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现在最大的问题反而是,它的高商誉,会不会乱计提?
总结:从商誉过高,和2024Q1不及预期来说,闻泰没有兆易安全。
还有个风险,22年报增长了40亿存货,搞不懂一个odm企业,营收没有增长多少,增长那么多存货是干嘛?看季报也不是存的原材料,那存货增的是什么?卖不出去的产品?那营收为什么增长?那存货敢计提一下又是几十亿,这老板没问题就怪了,这么好的资产玩成这样谁信?不是掏空就见鬼了,没诚信的管理层再看基本面都没用
$闻泰科技(SH600745)$ 怎么这么弱啊。毛利率不到10%。非常容易亏损。感觉闻泰还是在按ODM企业在估值呢。它收购的安世半导体的业务,感觉都没好好的给它提估值?