华西证券给予罗莱生活买入评级,Q2利润端恢复至21年水平

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每经AI快讯,华西证券08月22日发布研报称,给予罗莱生活(002293.SZ,最新价:10.7元)买入评级。评级理由主要包括:1)主业逐步修复,直营渠道开店加速,店效、平效同比提升、但尚未恢复至疫情前;2)直营占比提升导致毛利率上升,净利率增长略高于毛利率主要受益于减值损失下降;3)存货水平同比增加,关注存货周转天数持续上升。风险提示:疫情发展的不确定性;线上增速放缓;莱克星顿增长受欧美通胀影响放缓风险;系统性风险。

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(记者 王晓波)

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