会议纪要核心的部分
1. 肺瓣在美国临床由美国医保报销，这部分启明的临床开支会比较小。而且肺瓣的BD应该正式进入协议阶段了。肺瓣的产品力我觉得还是值得信任，这部分可预期性是比较高的。
2. 肺瓣预计全年销售600+吧，保守点500+吧。这里我要补充一下，去年下半年的销售主要是铺货，不可能半年就植入这么多的，到今年2月的样子终端植入100台。所以这部分主要导致这个是这次营收低于预期的原因。考虑到越来越多的国家获批，下半年终端植入/销售环比继续增长。
3. 国内TAVR均价大概是10.2万，在植入增长的情况下患补降低1200万。还是以利润化为目标，上半年扣除掉销售费用的商业化利润是2500万左右。海外肺瓣差不多刚好breakeven。
4. cardiovalve入组47人。在德国已经提交了一次中期1个月的随访数据，顺利通过。
5. dragonfly和liwen都预期明年获批。gragonfly快些，liwen下半年的样子吧。
6. 三代瓣膜年底临床，现在应该主推vitae的临床，欧洲牵头。
7. 反腐方面，杭州示范企业，78月一共700台的样子。8月相比7月还是有环比增长，对于启明长期看反腐还是对维持市场地位有利的。
8. 行政费用今年预期1.5亿吧。研发23/24还是得保持5亿以上，关键的管线和临床不能停。
$启明医疗-B(02500)$