$易居企业控股(02048)$ 
短期目标价3.5
9月1日，易居企业控股（02048.HK）公告，公司向阿里巴巴集团（09988.HK）全资附属淘宝中国、易居的主要股东周忻及独立第三方云锋配股，与发行新股增持天猫业务合资的计划终止。

　　公告显示，阿里巴巴持有85%股权和易居持有15%股权的境外合资公司天猫好房，将向易居收购易居持有的房友及添玑100%的股权和乐居56%的股权。交易支付以增发11692966股新股份，合计对价约25.58亿港元的形式支付。同时，易居增资天猫好房15亿港元，考虑天猫好房原有的21.9亿港元估值（该估值与原先交易中的估值不变），上述交易完成后，天猫好房整体估值约62.5亿港元。

下半年投资收益应该有10.58亿港元。上半年亏损19.2155亿港元(15.63亿人民币)。年报亏损应该在10亿港元以内。注意交易完成的最终时间是去年11月份。也就是恒大的雷爆了之后，说明易居也是做好了准备应对危机。倒闭破产是不可能的。后续也反弹到2港元以上，但后续随着房地产形式恶化进一步走低。而现在中央已经发声，地产行业起稳的形势已经出现。至于4月18日的3亿美元(23.4612亿港元)债，阿里去年11月份把天猫好房给了易居，半年后易居还不起债，gg?可能性很小。