$沃森生物(SZ300142)$我来稍微吹一下票。关于沃森成为疫苗乃至生物药产业化综合服务平台的逻辑。
除了研发技术外,沃森最强的应该是稳定的产业化能力,这一点同时被艾博和国家队看中是没跑了。从沃森现在在全国各地拿地建生产基地的情况看来,没有国家队支持光靠民营企业自己是很难进展这么顺利的。同时又有盖茨基金和who供应商的国际认可背书,国际化进程和潜力是目前国内疫苗企业最前列的。这些应该可以算作护城河,毕竟创新药团队比如艾博十几个人就能做研发,但要依托沃森这种成熟的产业化能力才能让产品上市。
我初步判断,以后沃森除了自研产品之外,会成为疫苗产业化综合平台,为未来越来越多的疫苗和生物创新药提供产业化服务,赚取利润分成。有一点点像目前的cxo赛道。
之前卖泽润应该也是这个思路,这种模式比传统的并购收购所带来的不确定性要安全的多,中期来看泽润也就能看到9价hpv,而核酸疫苗和药品是超级蓝海,同时又随着美国mrna新冠疫苗的成功明确了确定性。
沃森最近投资圣诺应该是为了锁定小核酸未来的产业化合作,和以上逻辑是互相印证的。这个和艾博的逻辑类似,如果新冠疫苗成功,收购艾博是不可能了,艾博肯定会被高瓴他们捧上科创板,能在上市之前的融资中参点股就很好了。
核酸疫苗和生物药是确定性极高的未来,而目前国内布局的企业不多,老李以前虽然有过不靠谱的时候,但我看其眼光和专业性还是很厉害的。
想到这么多就先说这些,肯定有很多不成熟的观点和逻辑错误,希望老师们帮忙指正。单纯的拿“被机构抛弃”“管理层人品”来黑的就别来发言了