恒生科技暴涨13.43%的核心原因找到了
1 外资加仓中国，港股暴涨
这周恒生科技、恒生指数分别大涨13.43%、8.80%，跟基本面关系不大，主要受益于资金面改善，外资是加仓主力。
外资方面，自去年8月外资集中撤出后，亚太地区资本主要流向日本，押注日本货币政策正常化后的日股和日元的双重升值，这也导致去年10月开始美债利率快速下行的窗口，港股几乎没有上涨，而日经指领涨全球（中国和日本是亚太地区最大的两个市场，两者互为跷跷板）。
然而这个逻辑在今年日央行开启加息后被证伪，日元进一步快速贬值，贬值幅度在主要非美货币中最严重，因此一部分资本近期重新回流香港，这也是3月19日日本加息以来日经指涨幅领跌发达市场，而港股则领涨的最核心原因，基本上是去年的反向演绎。
2024年4月26日，北向资金（外资）更是净流入224.5亿，创2014年互联互通机制开通以来最大单日净买入额，不过从历史统计来看，每次大幅流入，次日沪深300指数跌都是跌多涨少，不建议周一冲进去追。
政策方面，上周五证监会发布5项对港合作措施为香港资本市场引入资金活水、提升流动性。行情方面，在高股息、AI投资思潮盛行的背景下港股红利板块较A股股息率更高，互联网板块性价比凸显，是吸引南向资金不断流入的核心原因。
截至4月25日，南向资金自春节以来连续11周净流入，最近30天中有29天呈现净流入状态，年初至今累计净流入2063.26亿港币。其中，南向资金流动行业排名靠前的为金融、公用事业等。
2 券商板块集体上涨，多重利好来袭
证券板块的形象，在牛市中有“旗手”之称，但在熊市中又是“渣男”（人格严重分裂），最不具“投资”价值却又最具“投机”价值。
从盘面上看，AI概念股周五全天强势，券商股午后爆发，国盛金控、中金公司、锦龙股份等近10只券商涨停，汽车、地产、黄金、传媒、计算机、通信板块全线走强；银行、煤炭、公路等高股息阵营逆势下挫。
对于券商股的走强，来自券商整合、集中力量打造金融业“国家队”等短期消息面的情绪提振因素更大。“国联证券+民生证券”的重组整合进入实质阶段，国联证券A股股票已于4月26日起停牌。同日，国联证券H股股价大涨超25%。
那么，周五证券板块的集体异动（证券板块大幅上涨，往往会集体性异动，譬如2020年7月初，证券板块集体涨停，将大盘从3000点一下子干到了3400点），这次会是牛市启动的性质呢？这个边走边看，目前从技术角度看，还不具备。
虽然证券很渣，但做好以下几步，其实比较好赚钱：
第一，不要追涨，大涨来得比较突然，大涨是考虑卖不是买，如果把上涨阶段的几个大K线去掉，其实后面就没啥肉吃，所以底部买是为了等大K线出现，然后开始逐渐卖出。
第二，回调到底部，震荡一段时间后参与，输时间不输空间，对于如何判断到底部了，自己主要是结合下面的情绪指标和K线形态进行判断。
第三，控制好仓位，一般20%，不建议超过总仓位的30%。
不过值得注意的是，证券再往上走走，将面临压力区域的压制，情绪值也将达到警戒线，如果有证券持仓，可以边涨边降低些仓位，毕竟渣男体质一直都在。
3 全球资产轮动策略打卡
选择思路：黄金ETF用来代表商品行情，纳指100ETF代表美国科技股表现，创业板ETF代表国内创新成长企业表现，沪深300ETF代表国内价值股表现。这四类指数代表了不同风格和市场的资产，他们之间具有很强的低相关性和互补性。
17-24年累计收益率890.17%，年化36.86%，最大回撤17.51%，其中24年收益率15.04%，跑赢沪深300指数10.58%，最新持有黄金ETF，持有收益6.79%，本周跌幅-2.60%，跑输沪深300指数3.80%，后续策略持仓也会持续更新，欢迎关注。
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作者：ETF作业本
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