ETF轮动策略的思想核心是，通过使用被国内外学者及投资人广泛印证长期有效的动量法，捕捉具备核心资产属性且相关性较弱的大宗商品，海外资产，国内价值股与成长股之间的轮动效应，从而获取超额收益。
出于对ETF轮动的兴趣，今天对中国、香港、美国、印度等7地代表性的核心资产宽基指数进行轮动，接下来我们一起跟着轮动吧。
首先，根据已经上市的ETF，每个地区选取1个具有代表性的宽基指数，得到如下ETF池子：创业板ETF（159915）、恒生ETF（159920）、纳指ETF（513100）、印度ETF（164824）、日经ETF（513520）、德国ETF（513030）、法国ETF（513080）
其次，分析7大指数的相关性情况，从下面两张图可以看出，除了处于欧盟区的德国和法国走势高度相关，其他的指数指数之间相关性都很弱，特别是A股创业板和各大指数之间，等下回测结果也会有相应的表现。
最后，根据动量策略对7个ETF进行轮动，得到如下惊人的结果：
2017.01.03-2024.01.12累计收益率647.89%
年化收益率33.22%
夏普比率 1.40
最大回撤 19.70%
胜率66.04%，盈亏比1.58，换手率21.73倍
从策略回测实践结果来看，各国指数与A股存在明显的轮动效应，A股跌跌不休时，投资其他国家的指数则会有相应的不错的回报，其背后的逻辑是不同国家与市场背后的经济周期与政策差异造成的时空错位，这种现象未来还有很大可能反复出现。因此，在投资的时候，具有全球视野将会发现更多的机会，正所谓东边不亮西边亮。
考虑到德国ETF和法国ETF高度相关，法国成交额较小，剔除法国ETF重新进行回测，得到如下结果：
2017.01.03-2024.01.12累计收益率603.93%
年化收益率32.08%
夏普比率 1.28
最大回撤 24.67%
胜率66.48%，盈亏比1.40，换手率24.03倍
从策略胜率、频率、赔率三方面看，该动量策略的胜率总体不错，频率也很高，从而弥补了赔率低的不足。