$京东(JD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $苏宁易购(SZ002024)$
最近的两条新闻，一个是苏宁减持阿里股票，一个是高瓴减持京东股票。
我对此的理解，基础设施和技术投入的开支还是大家共同认可的一条路。只是路径上，苏宁赚股票的钱继续帮阿里完善生态，这对阿里叫体外投资，体外折旧。高瓴减持完京东，反过来继续追加领投京东物流的再融资，这叫体内投资，体内折旧。
实际上多空的互怼是太正常不过，不过如果你实际并无对两家的实际做空单在手，你嘴炮骂人那真是大伤口德，何必？！思考的前提是，我们对这些大公司都得是感恩戴德，不赚钱的京东是阿里垄断的小缝隙，仅此一点，也值得大家多花点心思去思考，反正我是不敢想象国内就一家零售帝国的场景。
那么首先，从客户群体上，十几亿人的庞大市场，高度的城镇化带来的红利，本身就足以容纳多维度的客户群体划分，不可否认的是很大概率上淘宝，京东，苏宁，拼多多，大家都存在某种平行宇宙的概念，你得站在各自平台的特点去思考他们对目标客户的吸引力强度，事实上我觉得用泾渭分明去描绘再清楚不过。而目前，平台之争的焦点还是基础设施，这点从他们各自的实际投资力度上是最清楚不过的。
行业的初始，走到如今，我们看到几亿市值的聚美的残羹冷炙，实际上对于行业的理解和合不合理的定价，都很清楚的了。没有基础设施，你和普通上网的贸易商有撒区别。而套路上的区别仅仅是，阿里通过三通一达苏宁帮自己做投入，并承担折旧。而京东，一家独自抗下高额投入和高额折旧。所以，是确实两个不同维度的企业之间的竞争与发展，呈现出不同的两张报表，并不马上产生因果。只是到了某种情绪的极点，两者纷纷选择以某种更无伤大雅的情况，也就是从股票市场上找点再投入的钱去支持认定的产业路径的前进。如果高瓴不看好京东了，减持后再去投资京东物流是多么的可笑。相反的，这再一次说明，基础设施和技术投资是两者共同认可的（尽管对错未知），而目前已经到了旁诺无人的新阶段！
目前这点是两巨头所有工作的主要矛盾。此为一。