文|富捷
字数：2990字
撰写时间：4天
加回
这周加回地产链，万科，雨虹，顾家，全部加回。
能加是运气，恰好，海尔，美的，格力，众白电皆涨太快，估值拉高，也恰好国家地产政策密集频出。
上周刚写《海尔智家已进入泡沫区域》，这礼拜不得不提前减了。
政策
政府兜底去库存，建保障房，此政策，真没想到。我常假设自己是国家高层，推演各类问题的解决政策，这礼拜的一系列组合拳，出人意料，当然也在情理之中。
政策刚出来时，我便雪球发文公开加回地产，回复者清一色否定，说买地产就是投机，没有实质性库存清完不能碰。到周末，更多政策出台，下调首付比例，下调贷款利息，认可者增多，但觉得雷声大雨点小的股民照不少。
我倒乐意见着此局面，反是最怕大批股民迅速改变认知，转悲为喜，喜极而泣，那就日日涨停，没法加仓了。
房地产，乃是GDP三驾马车投资这块的核心。这两年GDP转为消费拉动，投资这块肯定不能抛弃，且也必须回暖。
我没想到出台这政策，主要我从没想过会加大保障房建设。
十年前我就说过，中国房地产最大问题，就在保障房太少，新加坡基本全是保障房，香港大半是保障房，然中国房地产交易市场化后，保障房仅为小部分。房价高没问题，房子本就是奢侈品，你不能要求茅台降价，但结构不能不合理。当然，当时的结构，也确实不太可能增大保障房，毕竟各行业富豪在大批崛起，城市化率尚低，还是增量市场，故作为众多地方政府来讲，油水多，肯定不会加大保障房建设。
然现在这环境，大不同也，疫情三年，富豪财富大缩水，城市化进程放缓，房地产市场已从增量转为存量。这就导致，空置率必拉升，房价必回落。
狭义的讲，中国的房价，实际跟百姓买不买的起没大关系，而同富人的需求高度挂钩。太多文章，总以大众消费降级为由，认定房价会继续跌，对标日本失落三十年，那都是不懂经济常识。
最近几年，二三四线房价是2021年左右开始回落，一线是2023年左右回落。为何北上广深至今不放开限购？核心城市富豪多，无需放开。待后头经济回暖，富豪们的财富肯定又得报复反弹。
一大批二三四线城市，做一定调控，把一部分市场化住房转成保障房，非常合理，一线城市，则拉低首付，拉低利率，鼓励富人上杠杆，亦极好也。
根据市场化进程去推断，长远看，中国房价涨到全球第一才正常。道理很简单，中国的富豪数世界第一，远超美国。这认知，我在十年前，福布斯榜单上中国富豪数尚未超美的时候就讲过了，当时我说，实际中国富豪数要远比榜单上多，往后明的榜单富豪数也会超美。
当然，通过一系列组合拳调控，短期回暖速度有多快，肯定还得持续观察，但我偏乐观。目前看，各行业数据皆在回暖，富豪们的资产会大幅反弹。
商品房通过去库存，池子缩小，质量拉高，市场化需求重新锁定到富人，便可令房价更稳定持续增长。保障房的增多，自然也解决了一部分普通百姓的住房需求。这样的结构显然更合理。
就像医疗，教育，事业单位是主体，民企只有一小部分。你有钱，你可以给小孩读民办学校，你有钱，可以去私立医院。但政府需要满足大部分中低收入百姓的教育和医疗，就得提供多数百姓上的起学的院校，看的起的病的医院。
不过，地产是GDP大头，且中国人口众多，故中国国情也不可能一蹴而就发展成新加坡，香港的结构。事实上，从各地方政府未来五到十年的规划看，就算帮地产商去了库存，保障房增量也不高，但至少可以救活地产，脱离ICU。
一九
广大百姓还是要对房地产有正确的认知。不能因自己买不起房，要求国家打压房价，也不能因自己购了房，指望国家能稳住房价。没有政策会单纯为救房价而出台，就像没有政策是单纯为救股市而出台。国家的调控，永远是优化资源配置。
我不喜欢拉仇恨，非得让穷人和富人对立。我只以上帝视角谈一切问题，社会永远遵循一九定律（二八定律加强版），这是现实。经济学的终极难题，永远是公平和效率的平衡。要有效率，一定难公平，要公平，都吃大锅饭，那就回到计划经济。
一个中等富裕家庭养14个孩子与一个富裕家庭养3个孩子，难度不是一个量级。在当今时代，前者是大师级难度，后者是菜鸟难度。理性去看，中国管理层的能力冠绝全球。
作为百姓，首先还是得相信自己，相信自己在任何土壤中都能生存，而非依赖国家政策带起大风，不然你就是一九中的九。不管你活在中国还是美国，社会永远遵循马太效应。
我乐观，是我相信中国富人会越来越多，且富人创造的财富会很可怕。中国不乏有创造力的人群，不要说官商勾结，那没意义，你只要看到中国民企在为国家拉动GDP，创造大把税收，就能看出中国人的智慧。然普通百姓，老实讲，财富的增速会远低于头部富豪，这在美国也是如此。也正因此，大批人悲观。
10%的人创造90%的财富，90%的人仅创造10%的财富。90%的人眼中，目之所及，看到的也基本是90%的人，故肯定容易判定中国大环境不行了，因此自然对这次的组合拳照有分歧，不足为奇。
我只能说，管理层在努力提升广大百姓的收入，他们是最稳健，最愿意打持久战，最不会投机，最不会急于求成的群体，不然不可能改革开放四十来年，发展到逼美国搞贸易战。相比前苏联，叶利钦休克疗法，激进改革，最后反倒解体。
作为大多百姓来讲，肯定大多悲观，很难相信经济会很快回暖，我也没法用三言两语令大众理解经济发展的基本规律，太多人还在看各种纸上谈兵大V的东西，尤其是拉仇恨的东西，导致大批网民的脑子已构建起毒大楼，我自然没法把大批人脑中的整幢楼炸毁，再重建。
不过，我还是希望大家能有基本常识，即，一个竞争的社会，一定弱肉强食，马太效应不断放大，这反倒是一个健康的社会生态。
房地产，我还是长期看好。连马斯克都觉得往后中国GDP会达到美国的两倍，国人反是悲观，此乃愚蠢也。
要是你悲观，只能说，我的看法，是你无能，你属于九部分。通常人会以己度人，自己能力圈有限，干着996的工作，或自己早年跟上大风随机致富，亦或靠着潜规则等方式生存到今日，自然会对中国的未来悲观。
不过，现在悲观的人，待到市场繁荣周期，相信又会贪婪起来，人就是这样的碳基生物，高阶生命造人造得太完美了。
乐观
这次组合拳我估计还远没结束，国务院已定调，一切政策应出尽出，所以搞不好后头七月三中全会前后还会放大招。
现在局面，就是不得不救，目前看这次的力度空前绝后，譬如15%首付，乃是史低。不过大批不明真相的群众，不会理解，他们只听信那些日日纸上谈兵谈经济的神棍。
往后看，我相信一线城市，二线城市，会率先复苏，但需要多久，没法先知。只能说，目前我这每季度整理的各行业发展数据归总看，结果与国家统计局的数据吻合。
偏见
地产阳痿多年，股价破净多年，这次国家发伟哥，不管何时能重新雄起，总归，大底是大概率。所以，我怎么说就怎么做，重磅政策一出，立马所有账户重新加回地产，毫不犹豫，就算股价当日大幅拉升照追。
我相信大批基金也会陆续加仓，因此，就算地产业绩尚未复苏，预期起来，股价也会提前发力。
当然，我也担心众基金集体转向，为了竞争业绩，你买，我比你买得更多，导致周一大批地产拉涨停，那就不太好继续加仓了。
希望我是多虑。投资，是个无情之事，我只能寄希望大批人照不看好地产，这样，我才有足够时间，所有账户都加足地产链的仓位。
长勃
总归，地产是中国的核心产业，就算死了，也要搞出还魂汤。地产好，金融就好，金融是命根，是中国的鸡鸡，必须长勃，永久一柱擎天，那你有生之年，才会看到GDP超美。
2024年5月19日