文|富捷
字数：1719字
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早盘，一群员说我持有的万科很牛。
牛什么？不牛，只是又活了。
中报净利增，是去年大降，基数低。
人之情绪，极易改变。稍有风吹草动，便会动摇原本的认知。
今儿涨，正常，该涨的总要涨。
总体看，万科是我最信任的地产股，但亦只是全明星阵容之一。
地产界，万科独一档，无对手。说有对手，是过度重视土地储备，恒大为典型反例。
地产股，实分狭义与广义。大众眼里的地产多为狭义。狭义地产股，我这称之地惨股，即，拿地卖房股。
市场不看好地产股，正是把地产视之地惨。觉高速发展红利吃完，城市化进程过半放缓，大风散，故惨。
目前，地惨生意已过黄金时代，现也不是白银时代，亦非青铜时代，实已进入黑铁时代。
不仅我如此看，郁亮也这么看，故我反倒信任万科。郁亮与任正非一样，尊重事实，理性，务实。唯看清当下，才有未来可言。
万科，不是地惨股，其为广义地产股，我称之地灿股。
何为地灿？多赛道发展。除去卖房，万科的物管，租赁，商业，物流，皆稳步推进。
万科始终引领行业变革，未雨绸缪，目前，这些新业务都已走在行业前列。
任何企业，要常青，都需不断创新。吃老本，跟风，终要盈亏同源。
纵是可口可乐，也非只卖似血糖浆，其有数百品牌，数千产品。
茅台亦非只卖飞天，其系列酒众多。控三公后还搞生肖酒，今年甚推出网红冰淇淋。
地产，当然也需持续创新。天下不存在过气行业，只有墨守成规的企业。
行业只是片面名词，虚的，实际任何企业都可经营一切业务，只要不违法。
万科，去年净利下滑，为2010年来首次，今年中报反弹，意料之中，毕竟是地灿。
尽管万科去年净利下滑，但营收，自上市来，仅1997年有过下滑。换言之，万科至今已持续24.5年销售增长。
显然，没有新业务的开拓，不可能抵抗行业原本的周期，销售亦没法长期增长。万科有，故持有。
这些年，地产整体下跌，正常，万科也在去年业绩下滑，加之疫情影响，自然一片悲观。但好东西，或许某个时段受皮外伤，大跌，拉长看，总要价值回归。假若往后业绩持续往上，没有不涨之理。
中报一出，万科涨，即是现实。当然，我不可能知下季度，下下季度的短期业绩变化，市场是否反复无常我也不管，我只晓得，长期看，剩者为王。
寒冬之下，龙头只会拉升市场集中度，拿地更有优势。尽管目前行业已是存量竞争，但看看美国的帕尔迪，持续半世纪利润增长。
城市化率总归尚未结束，国家还在发展。
地产，照是中国GDP支柱之一。牵连众多上下游行业利润，看看恒大暴雷便知其威力。
不少城市，卖地仍是主要财政收入来源，此第二财政，在众多中小城市甚至超过第一财政。
当然，未来经济走向如何，我照不会去预判，非人可测，我也不荐股，本文无非有感而发，宏观叙述。
我这所有账户，目前万科持2%~3%，此仓位即为最真实的评价。
万科还有众多机会与风险，一文难尽，我也不会去谈。真投资人，都不会谈。不是闷声发财，是没法说尽。
我靠投资生存十余年，我这所有持股的研究材料都有数万字，甚至数十万字。
不管一股持有多少仓位，所付血汗无不同。且往往仓位越重，研究时间越短，仓位轻的，反付出数年研究。
重短轻长，根本原因，是重的东西，影响未来的关键变量少，轻的东西，影响未来的关键变量多。
不管多少变量，总归，我这对每只意向股的理解，都需达到能做出企业ERP系统的精度。
是故，谈企业，非一文能谈清。你所见的一切自我感觉良好大谈企业怎么好怎么坏的文，都是一知半解的东西。不是无知无畏，便是赚流量割韭。
你去看此类企业研究文，说白了，亦多半持有该股，只想刷与你站队一致的文，提高信心。我生平与上万股民交流过，很清楚众股民的心理。
但是我不干这事，我就算谈，如本文，也无禀赋效应。谈的都是万科的好，但仓位只有2%~3%，无法帮你背书。
过去，持有十年格力，我也说卖就卖，全无留念，三年后现在再重仓，也无一点迟疑。永远理性操之，无一丝情感影响。
很快，我或会再加万科，但你勿抄作业。我的只言片语，不能成为任何人的买卖理由。
投资，终究需要天赋，看清自己，独立思考，才能做出最正确的选择。
2022年9月1日