神华和长电的上涨,从一定程度说明,现在利率很低,钱确实没有什么确定的资产可以买入。今天看到微信的零钱通收益率只有1.5了。大资金一方面是报团,一方面是在消费制造业等低迷的情况下追求确定性。不得不买入这些核心资产。哪一天可能风向一转,又去追求科技新产业了。但是核心资产估值可能再也回不去了。因为利率是资产的价格。
我一直认为,零利率条件下,长电可以干到50PE,1.5%股息率。
当年吹平安招行,吹上机中免,吹海天五粮液,吹隆基天齐,都觉得自己是核心资产,哪个不是牛逼哄哄吊炸天?哪个不是誓将世界掀翻天。一切都是周期,一切都是轮回。
就是极致抱团的结果吧。一将功成万骨枯
退市制度完善的话,这些核心资本应该享受溢价
其实就是资金看空中国市场的表现。