$微贷网(WEI)$ $P2P(BK1406)$ $陆金所(LJS)$
讲真，P2P走到今天这个地步，不光是投资者的原因。我认为，主要是中小微企业的生存环境，和投资人的投资环境，双向造成了这个局面。
对于中小型企业：
我们都知道，2015年，成为了中国金融史上的一个转折点。那一年出现了股灾，严重冲击了中国经济。在2015年之后，中国的中小企业、或是小微企业，就面临着两个不可跨越的门槛：其一是经营环境槽糕，其二是融资环境恶化。P2P这种借贷平台的募集而来的资金，基本都到了这些中小微企业，变相起到了给中小微企业输血的目的。
我们可以做一个比喻，如果你有资金需要投资全球的话，我们大体可以将全球市场分为三个领域：发达经济体，发展中经济体，新兴经济体。发达经济体比较稳定，但收益较低。与之对应，新兴市场活力较强，但是抗风险能力也弱，随时会爆发风险。P2P即相当于投资于我国企业中的“新兴型企业”。
这也是为什么，监管部门对各地野蛮疯长一般涌现的P2P，采取了默许的态度，甚至有些乐见其成的态度。因为，P2P可以为中小微企业提供资金，对这些企业而言，P2P带来的资金解决了自己融资难问题，也就相当于给自己输血续命，让自己能在市场中活下来。而其他的正规金融平台，几乎不可能给如此羸弱的中小微企业贷款的。原因是，它们要么没有抵押物，要么经营能力堪忧，也就是现金流不稳定。
中小微企业属于企业层级里面最末端的一群企业，但另一方面，它们又承担了大量的就业。尤其是在2015年以后，这些企业的经营越来越困难。如果放任它们在市场中生死天注定，那就有极有可能造成失业蔓延，最终引发危机社会动荡。因此，政府在2015及2016年，采取了对其采取了相对宽松的态度。我们把角度放在全社会来看，P2P确实承担了一部分政府给予中小微企业输血续命的积极作用。
对于投资人：
很多中产阶级经过多年的奋斗，手里有了些储蓄。但即使拥有积蓄，他们不敢贸然介入股市，特别是在2015年股灾之后，人们对股市畏惧心理极其强烈。在投资渠道受限的情况下，你可能会想到买房。但对于买房，可能资金实力又不够，或者买了一套之后，第二套不够首付。
那么攒下的这几十万的钱做什么呢？放在银行利息太少。这时候，此时P2P开始粉墨登场，它受到了大批中产阶级的欢迎，年化收益普遍可以达到8%，10%、15%等等，这远远高于银行一般理财产品的收益率。因此，这也是在2015年之后，P2P能井喷式发展的其中一个原因。
结论：
我们聊回企业，企业经营的困境，并不会因为取得融资而得到缓解，中小微企业依然生存困境堪忧，可能受制于人才，可能受制于行业。在2018年4月，中国经济进入总需求持续下滑的阶段，各种P2P的暴雷就开始逐渐涌现。究其本质，还是中小微企业经营困境的加剧，再加上前期融资到手的钱慢慢消耗殆尽。P2P更像是退热药或者止疼药，它不能解决根本问题，只能进行缓解。基于此，一幕幕的P2P暴雷，以及持续不断的金融维权事件，开始浮现在大家面前。
既然如此高风险，为什么还有这么多人涌入呢？
我们的互联网借贷平台，之所以能有这么快的发展，其中有几个固化的原因：
①原来金融体系的效率不够好；
②银行交易的成本比较高。
因此，社会及政策对互联网金融也是保持开放的态度。比如支付宝，众筹，P2P。
内部风险
2007年，中国第一家P2P拍拍贷应运而生。随后，P2P平台们开始涌现出野蛮生长的态势。平台为了抢市场，争先喊出了平台没办法保障和承受的机制。我们确实能看到某些P2P平台在收取小额保证金，以此承担未来的风险并承诺赎回本金。但如果借款人真的出现经营或还款问题，那么这些P2P业者根本没有能力偿还。
因此，我们做个比喻，某些平台的风险保证金，甚至可以理解为一种“推卸责任”的风险转嫁，把本该属于投资者的风险，通过这种障眼法，转移给借贷平台。但借贷平台却无力承担这个风险，因此我们常听到的“雷”就这样埋下了。
更有甚者，平台为了资金周转，开始大量用人头膨胀方式来从散户位置吸取资金，或者把借贷包装成金融商品，承诺定期定额给予回报来作为诱惑。本质上，这偏离了P2P的本质，这种金融模式最终沦为一场庞氏骗局。
外部风险
中间的平台方，由于没有合理的监管，没人知道它的风险承担力如何，没人知道平台资金如何运作。因此，在2016年，实施监管后，国家要求P2P平台提供借贷资讯和曝光风险状况，这些不合规定的平台自知自身的黑洞，就只能选择跑路，进而引发跑路潮和倒闭潮。
P2P理应只是借贷双方的平台，但在利字当头的状况下，仍有大量业者铤而走险踩红线。如果投资人不想被常见的投资话术给蒙骗。
在面临众多平台选择时，编者在这里的意见是：能选择其他方式，就尽量不要选择P2P。
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