华钰转债,申购建议

条款分析:

下修触发相对较高;其他无

正股分析:

从事有色金属勘探、采矿、选矿及贸易业; 主营锌矿下游产品汽车、家电;主营铅锑下游产品汽车铅蓄电池替换、锂电池、化工纤维

供需格局:锌精矿偏过剩;铅精矿紧平衡; 公司营收受金属价格影响较大;

2018年报:营收11.45亿,同比增长26.57%,归母2.25亿,同比下降26.23%;

2019年Q1:营收7198.94万,同比下降69.3%;归母1866.22万,同比下降52.83%;

2019/5/9首发限售股解禁,占到总股本的45%;

西藏道衡投资第一大股东,持有45.4%,目前股权质押比例占其的100%;


1、中签率预测:

华钰矿业的前两大股东为西藏道衡投资/西藏博实创业投资,分别持股45.42%/24.8%,目前无承诺配售。

预计股东配售30%;网上申购户数35万;网下600户*3亿;预计中签率为0.09%

预计上市:7月9日

按照上限5.7亿元计算,根据预估中签率中枢0.09%,顶额申购每个账户配售金额为51.3万;


2、上市定价

目前平价较高104.6,今年来公司经营转弱,整体受金属价格影响;

预计上市转股溢价率为4%;上市定价为108.8

3、建议

公司近期受有色金属带动,涨幅较好。公司主营属于国家战略性矿藏资源锑概念;

考虑目前股价仍处于阶段性底部,以及对大盘偏震荡的看法;

建议少量参与网下申购;参与网上申购 (周四网下申购;周五网上申购)


同行业:

同转股价值:

$华钰矿业(SH601020)$ $华钰转债(SH113027)$ @今日话题

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全部评论

FansUnionFans06-17 20:45

好的,老哥

转债星球06-17 09:38

华钰转债:原股东配售4.45%,网上配售51.81%,网下配售43.74%,有效申购937户,中签率0.0722%。

转债星球06-13 18:07

明日网上申购,建议积极参与。目前转股价值109.6。