泉峰最终打赢了,没想到短短一个多月,又栽在了山鹰身上,而且坑还更深反思了一下,过去我的投资逻辑往往是定性大于定量的,但今年做的这些债都是定量大于定性,转债本身就是小市值差质地居多,我看得上的高收益债基本都有各种瑕疵,碰上市场大变局(新村长大力清退垃圾)直接就连续踩雷了....
其实相较之前买的泉峰广大精工芳源,山鹰在我眼中瑕疵更小,大举买入很大程度是看中造纸周期低谷山鹰头部规模,反转弹性高,甚至会对正股感兴趣(泉峰广大精工芳源这种正股我是捏着鼻子也买不下手的),虽然规模庞大资金紧张,但山鹰左手卖资产右手搞增持,加上一季度已经回暖的造纸行业再差也比园林ppp地产链要好,从价格上看,直到上周五之前,市场给山鹰两支债的价格也谈不上多高的违约预期...综上所述,结果就是踩了一颗大雷,看基本面不该多悲观,但这跌幅心里不打鼓是假的,走一步看一步熬着吧,做完山鹰真的不搞转债了,除非优质公司的转股溢价能收敛到10%以内且到其税后收益超过余额宝$山鹰转债(SH110047)$ $鹰19转债(SH110063)$ $山鹰国际(SH600567)$