(说这个话可能有点太早了，而且世界时刻在变化)。说几点预期：


1.生物制药类，CDE的文件对大多数抗体类制药企业都是致命打击的，药企想要突破就得做新药或者做头对头。头对头意味着要多花非常多的钱，而且万一做出来不达预期，收益更小甚至归零。对厂商来说，跟赌博差不多。自身有造血能力的厂商才能玩的动。新药，例如ADC药企会好很多，因为还是一片蓝海，有很多弯道超车的机会。


2.新冠疫苗类，对剩下的玩家来说，新冠的行情基本上结束了，目前看来只会留下场上的几家相互争夺市场。为什么呢？理由同头对头，临床实验不好越来越不好弄了。多少人还会买账。为什么德尔塔那么厉害，没见这几家更新疫苗呢？自己可以想一想。其他厂商的突破点目前看只有做多价疫苗，这个很不容易。


3.CDMO类，国内市场不好做了，尤其是抗体类，内卷的太厉害，眼看蛋糕做不大了，都是来切蛋糕的人。可以把药明单独拿出来说一下，毕竟药明不单单是一家CDMO，早就说过，药明进入了一个良性循环中，而且总归瘦死的骆驼比马大。而其他的同行，未来真的不好说。即便是CDMO也要做出特色来。期待药明合联的表现。


4.细胞治疗类，car-t，car-nk，成本真是太高了，往基因治疗方向转也许是个新机会，想象空间还有，但是估计还延续一直不温不火的势头。这是标准化没有建立的宿命。


医药这个行业注定是这样，永远都要站在潮流一线，不能放松，赢者通吃$药明生物(02269)$$科济药业-B(02171)$$云顶新耀-B(01952)$