一，基本介绍
新加坡美食控股为一间快速增长之新加坡多品牌餐饮集团以吸引广泛客户。新加坡美食控股于2018年历年为新加坡第七大手工烘焙连锁店参与者(按收入计)，占手工烘焙连锁店市场份额约2.1%。
发售股份数目 : 60,000,000股股份（受发售量调整权*规限）
公开发售股份数目 : 6,000,000股股份（10%，可予重新分配）
配售股份数目 : 54,000,000股股份（90%，可予重新分配，受发售量调整权*规限）
（此发售量调整权并非绿鞋机制）
回拨机制：
公开发售不足额而国际配售足额：将未足额部分回拨至国际配售。
国际配售不足额：可回拨至不超过20%且需下限定价。
国际配售足额且公开发售超购少于15 倍：可回拨至不超过20%且需下限定价；
公开发售超购15 倍或以上但少于 50 倍：回拨至30%；
50 倍或以上但少于 100 倍：回拨至40%；
100 倍或以上：回拨至50%。
发售价：0.9～1.1港元
基石投资者：
浦江中国（1417.HK）已同意按发售价认购合共5百万港元可购买的发售股份，相当于发售股份的约 8.3%，详情见招股书219页。
(假设发售量调整权未获行使，假设发售价为1.0港元)
发售时间：2020年04月29日-2020年05月06日（2020年05月05日截止孖展）
上市日：2020年05月18日
保荐人：英高财务顾问有限公司
包销商：千里硕证券有限公司、克而瑞证券有限公司、中泰国际证券有限公司、帝峰证券及资产管理有限公司
二，基本面和定价
新加坡美食控股是一支典型的餐饮股，往绩记录期内新加坡美食控股旗下餐厅或烘培坊单店销售额变动不大，但是因为2019财年新开立的多家餐厅开始录得营收，所以新加坡美食控股在2019财年以及截止2019年10月31日的四个月内的收益录得显著增长。
提到餐厅就不得不提一下新冠病毒疫情的影响，新加坡美食控股旗下所有的餐厅均位于新加坡。新加坡疫情目前处于“决堤”状态，受新冠疫情影响，新加坡政府下令自4月8日起餐厅只能提供外卖服务。4月21日，新加坡政府宣布将提高安全距离措施的期限延长至2020年6月1日，并进一步收紧针对餐饮业的管控。目前，新加坡美食控股旗下的餐厅仍可维持外卖服务，但是账号菌相信其财务状况（尤其是2019年新开多家分店）可能会收到显著负面影响。
另外新加坡美食控股在2019年3月引入过一位Pre-IPO投资者，Pre-IPO投资者以0.56港元/股（假设摊薄后）的成本认购新加坡美食控股11.25%（假设上市后）的股份，较发行价折价44%，不设禁售期。
另外Pre-IPO投资者和基石投资者均不是餐饮业相关人士/机构。账号菌相信Pre-IPO投资者和基石投资者进行本次投资更多是为了纯财务方面考虑而非看中公司发展。因此，账号菌相信新加坡美食控股本次IPO之后将会有极大的炒作可能。
基本面和定价评级：负面
三，大市
外围：A股因五一劳动节休市，但是由于突发的国际事件，全球股市以及A50期货大幅下跌。避险资产情绪上升，美债收益率下降。离岸人民币汇率亦跌至近年低点。
本港：受外围股市大跌影响，通过ADR预测周一恒指开盘有可能下跌超1000点。
新股：香港“限聚令”依然生效，但是未阻挡新股上市的步伐，尤其是部分创新药公司的IPO受到了市场的热烈追捧，以至于各家券商孖展额度纷纷告罄，一度呈现一种“洛阳纸贵”的行情。
大市评级：暂时维持中性评级，展望负面。如国际局势进一步恶化可能下调评级。
四，保荐人
英高财务顾问有限公司为本次IPO的独家保荐人。
英高财务顾问有限公司隶属于英高集团，英高本身是一间小型金融公司，但是其管理层经验丰富，大多具有香港证监会或大型投行任职经历。英高财务顾问过去从极少开展上市保荐人业务，而是注重于一些大中型上市公司的财务或合规顾问（服务对象包括长和实业、会德丰、联想集团等）、兼并收购、重组等“高端项目”。
账号菌几经查询，发现英高财务顾问在2005年11月曾担任过华力控股(集团)有限公司（3366，一家瓦楞纸板生产商）的上市保荐人。2007年，华力控股通过反向收购注入华侨城的部分股权，并随之改名为华侨城（亚洲）。这里显然华力控股就是华侨城（亚洲）上市的壳而已。
所以以英高的实力，他们的真正目标肯定远远不是仅仅保荐一支创业板公司上市。账号菌相信新加坡美食控股上市之后必定会有一连串的动作，大家请拭目以待。
保荐人评级：未知
五，特别风险提示
本次IPO的承销佣金率为阶梯式设计，集资额为60百万港元或以下（即发售价为1港元及以下），承销佣金率为9%；集资额为60百万港元以上（即发售价为1港元以上），承销佣金率为12%。
招股书：
利益相关：
本人为证监会持牌人士，于本文刊登之时本人及本人客户可能持有所述公司的股票、认股证、期权或第三者所发行与所述公司有关的衍生金融工具等。
Disclaimer:
投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，甚至变成毫无价值。
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本文并不存有招揽任何证券买卖的企图。