$雄韬股份(SZ002733)$ 关于氢能源的几个观点。1、氢能源的发展已经没有根本性障碍，无论是政策、技术还是成本，现在等待的只是产业链成熟和下游市场爆发。2、新能源第一波浪潮动力锂电池已经接近顶峰，第二波氢能源浪潮正蓄势待发，第一波跑出两家万亿市值公司：宁王和比亚迪，第二波的寻宝游戏依然会围绕电池和整车，电池方面目前深度绑定上下游的雄韬和氢晨机会比较大。3、当这波浪潮成形的时候，国资将夺回新能源的话语权，无论是上游的制储运加，还是下游的氢能车，民企的机会主要存在于中游的燃料电池系统，预料会卷得很厉害，投不到具有核心竞争力的企业等于没投，虽然商业化初期高额补贴的存在容易导致劣币驱逐良币，但从长远看，未来的黑马一定是行业内的成本杀手。