我不评价是否划算，就相关2次收购过程中相关数据梳理一下。
21年，格力电器通过拍卖买入30.47%的股份，代价是18亿，形成商誉是6亿。即格力电器花的18亿中，有12亿是净资产，还有6亿是认为格力钛发展前景大好，加6亿。但我们查询那时候的格力钛财务报表，净资产明明才24亿啊，30.47%无论才7亿多，怎么就12亿了？
这个事情是这样：格力钛财务报表上确实才24亿净资产，但找人评估了下，认为格力钛报表上的固定资产88亿，公允价值应该是98亿，报表上的无形资产21亿，公允价值应该30亿。怎么就认为这个固定资产、无形资产比报表上更值钱，咱们外人就不知道了，反正就是增加了净20亿“净资产”。
买入时是在21年的10月底，21年剩下的2个月也就没亏多少钱。22年大亏了19亿，这下就比较麻烦，所以年底减值测试的时候，通过“未来现金流折现法”，认为公司未来前景没这么好了，对应的30%股份商誉需要减值1.5亿。
23年为了继续收购格力钛，又找人评估了下，估值41亿。因为22年亏损了19亿，41亿和60亿之间的差额也“刚好”19亿，这就“说明”原来的商誉需要减值1.5亿也算是“谨慎”原则了，计提很充分。
23年的收购虽然在年底进行，但是，评估基础却以22年12月31日为基准。说明公司认为23年的经营状况还不错，虽然亏了点钱，但不影响未来前景。不想打脸的话，2023年的财务报表是不需要再做商誉减值了，这也算给股东一个定心丸。
不过，格力钛公司目前的净资产约为0，我想公司也不太好意思继续把现在的“净资产”重新评估下，那花10亿买的24.5%股份，差不多就全是商誉了。加上原来的商誉，公司在格力钛上就背着14.5亿的商誉 。
这14.5亿会不会在24年爆呢？除了公司经营本身外，还有两个雷：格力钛对公交公司客户担保了26亿，现在只能说公交公司毕竟是姓公，不会不还银行钱。卖东西给客户，还要给客户担保，这生意也真是憋屈的很。另外一个问题是和阳光保险的对赌协议，11.5亿，虽然第一责任人是魏老板，但魏老板不还钱的话，保险公司完全可以向格力钛追索，我不知道这么问题解决了没，没解决的话迟早会爆。
格力钛还借给魏老板2千多万，这笔帐要回来是不可能了，也不知道坏账准备了没。不过，格力钛资产和负债都是250亿，这几千万的还算钱吗？
至于为什么这个净资产几乎为0、负债250亿的公司能够值41亿，就这我就不知道了。